6月5日、韓国株式市場は「ブラックフライデー」に見舞われ、KOSPI指数は終値で5.54%下落しました。6月8日の取引開始後、一時8%超まで下落幅を拡大し、取引所はサーキットブレーカーを発動、サムスンとSKハイニックスは共に10%近く下落しました。市場が風雲急を告げる中、ジェンスン・フアン氏の訪問が劇的に「市場救済」の役割を担いました。
これに先立ち、韓国現地時間6月7日日曜日の夜、ジェンスン・フアン氏はSKグループ会長の崔泰源氏、SKハイニックスCEOの郭魯正氏らと「夕食会」を開催しました。夕食後、ジェンスン・フアン氏は現場のメディアに対し、NVIDIAが新たに発表したVera CPUはSKハイニックスのDRAMを採用すること、双方は今年下半期と来年にかけて「超大規模な協力」を準備していること、そして現在のメモリチップ不足については数年間続くと考えていることを確認しました。その後、NVIDIAとSKハイニックスは、AIスーパーコンピューターからロボット、デジタルツイン、半導体製造に至るまでを対象とした複数年の技術協力契約を発表しました。ジェンスン・フアン氏は記者会見で直接的に「AI企業の株主であれば、喜ばしいはずです。現在、それらの価格は非常に安いです。」と述べました。
01 SKハイニックスのメモリを確保
VeraはNVIDIAが発表した初のデータセンター専用CPUであり、競合にはIntelのXeon製品ライン、AMDのEpycチップ、そしてAmazonのGravitonのような大手クラウドサービスプロバイダーの自社開発プロジェクトが含まれます。この新しい戦場において、NVIDIAは当初からメモリ供給をSKハイニックスに固定しました。
6月7日、NVIDIAとSKハイニックスは、NVIDIAのAIインフラストラクチャ・ロードマップに沿って、次世代メモリを共同開発するための複数年の技術パートナーシップを正式に発表しました。両社の協力は、NVIDIAのVera Rubin AIスーパーコンピューター、Vera CPU、RTX Spark搭載PC、Jetson Thorロボット・コンピューティング・プラットフォームなど、一連のエンドポイントおよびクラウド製品ラインをカバーしています。発表によると、この協力は、先進メモリの供給を確保し、これらの製品の長い開発サイクル、複雑な製造プロセス、および高額な資本投資に対応することで、グローバルなAI工場の継続的な建設を支援することを目的としています。発表では、SKハイニックスがAIインフラストラクチャ、パーソナルAI、物理AIなど、NVIDIAが切り開いているいくつかの新市場に進出することも挙げられています。
02 AIがチップ製造を支援
メモリ供給に加え、SKハイニックスはNVIDIAのAI技術を自社のチップ設計および製造プロセスに応用し始めています。同様の協力は以前TSMCでも実施されており、最も典型的な例は「計算リソグラフィ」です。発表によると、SKハイニックスはNVIDIAのCUDA-XライブラリとAIを使用して半導体シミュレーションを加速しており、技術コンピューター支援設計（TCAD）や計算リソグラフィなどのプロセスをカバーしています。両社はこれらのツールの半導体電子設計自動化（EDA）およびシミュレーションエコシステムへの拡張も推進しており、チップメーカー、NVIDIA、EDAソフトウェアベンダー間の三者間協力の道を開いています。
これは、両社の協力がSKハイニックスの自社利用にとどまらず、半導体業界全体に展開可能なモデルを模索していることを意味します。製造段階では、SKハイニックスはファブのデジタルツイン機能の開発を進めており、完全自律的な工場運営を目指しています。この作業の基盤はNVIDIAのOmniverseプラットフォームです。OmniverseライブラリとOpenUSDプロセスを活用することで、SKハイニックスは複雑な半導体製造環境の可視化、シミュレーション、最適化のための3D工場シーンを構築できます。工場運営レベルでは、これらのデジタルツイン機能はNVIDIAのcuOpt意思決定最適化エンジンおよびMetropolisプラットフォームに接続され、自律移動ロボットやファブ内の他の資産のスケジューリングに使用されます。発表によると、両社はデジタルツインと既存の従来のソフトウェアおよびエージェントAIワークフローを連携させる方法も模索しており、AIシステムがファブデータに基づいて推論し、タスクを自動実行し、製造上の意思決定を改善できるようにします。
03 半年前に準備
2025年10月、NVIDIAとSKハイニックスは大規模なインフラ協力について発表していました。当時、SKグループは5万個以上のNVIDIA GPUを搭載したAI工場を建設しており、第一段階は2027年末までに完了する予定でした。完成後、これは韓国で最大規模のAI工場の一つになると予想されています。この工場は「GPU as a Service」モデルを採用し、SKグループ傘下の関連会社や外部組織に開放され、韓国産業のデジタルトランスフォーメーションと産業イノベーションの加速を目指します。
SKテレコムも具体的な展開作業を担っています。NVIDIAのクラウドパートナーとして、SKテレコムはアジアでNVIDIA RTX PRO 6000 Blackwellサーバー版GPUを使用して産業AIクラウドを構築する計画であり、初期展開規模は2,000個以上のGPUで、Omniverseワークロード専用に稼働し、SKハイニックスの半導体製造、ファブのデジタルツイン、および社内AIエージェントにコンピューティングリソースを提供します。ジェンスン・フアン氏は今回の訪韓中に、将来のAIは通信ネットワークを使用するため、通信会社と協議しているという情報も明らかにしました。これはSKテレコムが協力に参加する方向性と一致しています。
04 3社でHBM4の注文を分け合う
NVIDIAとSKハイニックスは複数年の技術協力契約を結びましたが、HBM4の供給において、NVIDIAは卵を一つのカゴに集中させませんでした。ジェンスン・フアン氏はソウル到着時に記者団に対し、「3社のサプライヤーはいずれも資格認証を取得しています。3社のサプライヤーはいずれも生産に投入されており、Vera Rubinをサポートするために競い合っています。」と明確に述べました。この3社のサプライヤーとは、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロン・テクノロジーを指します。
台北コンピューター展での基調講演で、ジェンスン・フアン氏はVera Rubinの全面的な生産開始を確認し、今年第3四半期の納入を予定していると述べました。このシステムはNVIDIAのVera CPUとRubinグラフィックスコアクラスターを中心に構築されており、各サーバーラックシステムにはテラバイト級のHBM4メモリが搭載されています。HBM4の実際の進捗を見ると、SKハイニックスが依然としてリードしています。ロイター通信は昨年9月に、SKハイニックスが当時HBM4チップの内部認証を完了し、顧客向けの生産体制を構築しており、2025年下半期までに12層HBM4製品の量産準備を完了することを目指していると報じました。Meritz証券の上級アナリストであるKim Sunwoo氏は当時、主要顧客への早期供給とそれに伴う先行者利益により、SKハイニックスの2026年のHBM市場シェアは6割強を維持すると予測していました。
05 チップ不足は数年間続く
HBM4供給における3社の体制は、供給圧力の緩和を意味するものではありません。ジェンスン・フアン氏は日曜日の夕食後、あまり楽観的でない判断も示しました。彼は現場のメディアに対し、ストレージチップ不足はすぐには終わらないだろうと述べました。「業界全体のサプライチェーン――ウェハーからパッケージング、シリコンフォトニクスまで……すべてが不足しています。なぜなら、需要が非常に高いからです。この状況は数年間続くでしょう。」
この発言の背景には、グローバルなAI工場建設による先進メモリのほぼ無限の消費があります。ジェンスン・フアン氏が言う不足は、特定の種類の材料の不足ではなく、サプライチェーンのほぼすべての段階で供給が逼迫していることを意味します。NVIDIAがVera Rubinを発表し、AI工場を推進し、パーソナルAIや物理AI分野に進出する、そのすべてがメモリ需要を高めています。だからこそ、彼は3社のHBM4サプライヤーがVera Rubinをサポートするために競い合っていると言ったのです。供給不足の状況で遅れを取りたくないのです。今回の韓国訪問では、SKグループが重点でしたが、ジェンスン・フアン氏の全日程ではありませんでした。到着時に、彼は現代自動車、LG、SK、サムスン、Naverとの会議を予定していることを明らかにしました。また、NVIDIAが韓国の新研究開発センターの人員を積極的に募集していることも明らかにしました。これらの動向から、NVIDIAは韓国のテクノロジー産業全体との連携を体系的に深めており、SKグループはその重要な一環ですが、唯一の一環ではありません。
[著者：蘇揚 編集：徐青陽]
NVIDIA-韓国連携：AI暗号通貨ナラティブとインフラトークンに対する触媒
ジェンセン・ハウングの韓国における「ブラックフライデー」市場崩壊への適時介入は、単なるPRキャンペーンではありませんでした。それは市場センチメントを巧みに操りながら、同時にNVIDIAのAIエコシステムにおける戦略的立場を強化するという、見事な手腕の見せ所でした。暗号通貨投資家にとって、このイベントは従来の市場安定化以上の意味合いを持ち、AIハードウェア、半導体技術、ブロックチェーンインフラ投資の間で進行している相互依存関係を浮き彫りにしています。
ハイプサイクルが現実と出会う：AI暗号通貨トークンは反転の準備を整える
ハウングが「数年間続く」とメモリチップ不足の確認をしたことは、AI関連暗号通貨を支えてきた長期的なAI強気相場のテーゼを裏付けるものです。Vera CPUが先進的なHBM4メモリを必要とすることは、SK Hynix、Samsung、Micronといった既存のプレーヤーに有利な構造的な需要を創出します。これらの企業はすべて、現在NVIDIAのサプライヤーとして確認されています。
暗号通貨投資家にとって、これはAIインフラトークンの機会に直接繋がります。Fetch.ai（FET）、SingularityNET（AGI）、Ocean Protocol（OCEAN）などのプロジェクトは、AI産業の計算資源に対する飽くなき需要が続く中で利益を得ると予測されます。ハウングの「AI企業の株主であれば、あなたは幸せになるだろう」という明言は、集中型AIインフラのブロックチェインベースの代替案を含む、AIエコシステム全体に対する広範な承認として解釈されるべきです。
ハイプを超えて：NVIDIAの戦略的立場と暗号通貨の競争上の優位性
特に注目すべきは、NVIDIAがデジタルツインとAI強化生産プロセスを通じて半導体製造に進出している点です。これはNVIDIAを単なるハードウェア提供者ではなく、産業AIのイネーブラーとして位置づけます。これは製造プロセスのトークン化や分散化を目指すブロックチェーンプロジェクトと直接競合する動きです。
暗号通貨投資家にとって、これは追い風と向かい風の両方を生み出します。一方では、NVIDIAの産業AIに対する集中型アプローチは、ブロックチェインの代替案を周縁化させる可能性があります。他方では、AIが従来の産業を変革するという基本的前提を裏付け、透明性、効率性、分散化を提供するブロックチェインソリューションのための機会を創出します。
OmniverseプラットフォームのSK Hynixのウエファファブとの統合は、重要な開発を示しています。暗号通貨投資家にとって、これは物理インフラとデジタルインフラの境界が曖昧になっているという信号です。これはデジタルツイン、メタバースインフラ、トークン化された物理資産に焦点を当てたプロジェクトに利益をもたらす傾向です。
メモリ不足：サプライチェインの制約とブロックチェインソリューション
ハウングが率直に認めた継続的なチップ不足は、集中型半導体サプライチェインの脆弱性を浮き彫りにしています。これは半導体産業におけるブロックチェインベースのサプライチェインソリューションに対して説得力のある使用例を創出します。
サプライチェイン追跡のためのTangle技術を持つIOTAや、エンタープライズグレードのサプライチェインソリューションを持つVeChain（VET）のようなプロジェクトは、企業が従来のサプライチェイン管理に対してよりレジリエントで透明な代替案を求める中で、関連性が高まると予測されます。メモリ不足は単なるハードウェアの制約ではなく、ブロックチェインが現実世界のインフラ問題の解決においてその価値を示す機会です。
AI工場レース：分散コンピューティングの番が来たのか？
SKグループが50,000以上のNVIDIA GPUでAI工場を建設する計画は、計算能力の大規模な集中を示しています。この集中型アプローチは現在の市場を支配していますが、同時に分散コンピューティングプラットフォームの市場機会も創出しています。
分散GPU共有を促進するRender（RNDR）、iExec（RLC）、Akash（AKT）のようなプロジェクトは、集中型AIインフラの高コストとアクセスの限界から利益を得ると予測されます。ハウング自身が指摘したように、「将来のAIは通信ネットワークを利用するでしょう」という発言は、将来のAIシステムの分散型性を示唆しており、潜在的には分散型ソリューションを有利にするものです。
リスクと過剰に宣伝された機会
すべてのAI関連暗号通貨トークンが同様に利益を得るわけではありません。投資家は、具体的な製品や提携のない純粋なハイププレイに注意すべきです。NVIDIA-韓国連携は、現実世界での採用がマーケティング以上のものを必要とし、技術統合と企業提携が必要であることを示しています。
さらに、NVIDIA、Samsung、SK Hynixのような既存プレーヤーの支配は、ブロックチェーンAI分野の革新を窒息させる可能性があります。これらの巨大企業と自らの条件で直接競争しようとする暗号通貨プロジェクトは、重大な障害に直面すると予測されます。
結論：暗号通貨投資家のための戦略的参入ポイント
経験豊富な暗号通貨投資家にとって、NVIDIA-韓国連携はいくつかの戦略的参入ポイントを提示します：
- 実際の提携と製品開発を持つAIインフラトークン
- 半導体産業を対象とするブロックチェインサプライチェインソリューション
- 集中型AIインフラの代替案を提供する分散コンピューティングプラットフォーム
- 産業および製造アプリケーションに焦点を当てたトークン化された物理資産プロジェクト
ハウングの市場救済訪問は、韓国株式への一時的な押し上げ以上の意味があり、AI革命がここに留まることが明確な信号です。これはブロックチェインエコシステムにとって、挑戦と機会の両方を創出します。賢い資金は、AIの未来が単なる集中型計算能力ではなく、その能力を可能にし、保護し、民主化するインフラに関わることを認識するでしょう。