Recientemente, el precio de Bitcoin cayó por debajo del nivel clave indicado en el informe del 31 de octubre de 2025, lo que confirma la tendencia a la baja. Desde una perspectiva de comparación de ciclos históricos, la magnitud y el ritmo de este retroceso son muy similares a los de las fases bajistas anteriores. Por lo tanto, el foco de la discusión del mercado ha cambiado de «¿se ha revertido la tendencia?» a «¿cuándo llegará la próxima ventana más valiosa para la asignación?».
Revisando este ciclo, identificamos el punto de partida del mercado alcista el 28 de octubre de 2022 basándonos en un marco de ciclo, y el 6 de julio de 2023 dedujimos que la cima de este ciclo podría alcanzar los $125.000,00. Alrededor del pico de la fase de finales de 2024 a octubre de 2025, Bitcoin ha mostrado repetidamente las características del final del quinto mercado alcista; con la pérdida del nivel clave, el mercado ha entrado formalmente en la fase de confirmación del mercado bajista. En este contexto, combinamos el promedio móvil de un año, el indicador estocástico mensual (Stochastics) y el RSI mensual, entre otros modelos cuantitativos, para evaluar el tiempo y el rango de precios correspondientes al rango bajo potencial, con el fin de juzgar si el riesgo a la baja se ha eliminado básicamente y si el mercado ha comenzado a acumular condiciones para cambiar de débil a fuerte.
Después de caer por debajo del promedio móvil de un año, el marco de tiempo del ciclo comenzó a apuntar a noviembre de 2025 de 2026. Bitcoin cayó por debajo del promedio móvil de un año. La experiencia histórica muestra que esta señal a menudo corresponde al inicio de un mercado bajista, y las fases bajistas pasadas generalmente duran alrededor de 12 meses. De ello se deduce que el próximo mercado alcista podría comenzar en el cuarto trimestre de 2026, mientras que el punto bajo del ciclo es más probable que caiga antes en el tercer trimestre de 2026.
Desde una dimensión más macro, creemos que el «ciclo de cuatro años» de Bitcoin no está impulsado principalmente por la reducción a la mitad de la recompensa por bloque, sino que es más probable que forme un eco rítmico con el ciclo de las elecciones de mitad de período de Estados Unidos. Los datos históricos muestran que los ciclos electorales de mitad de período de 2010, 2014, 2018, 2022 y el próximo 2026 han aparecido acompañados de las principales fases bajistas. En comparación con el mecanismo de reducción a la mitad, la volatilidad de la incertidumbre regulatoria y política provocada por las elecciones de mitad de período puede explicar mejor la distribución temporal de los picos y valles del ciclo de Bitcoin.
Los indicadores técnicos aún no han alcanzado los umbrales clave, y todavía tenemos que esperar la «confirmación de la reversión» para tocar fondo. A nivel técnico, el indicador estocástico mensual (Stochastics) en los últimos cinco ciclos, a menudo completa la construcción del fondo después de caer por debajo del rango de «sobreventa profunda» del 15%, y luego aparece una reversión ascendente en los siguientes 1 a 3 meses, lo que marca el final del mercado bajista. Actualmente, este indicador es de alrededor del 39%, y aún no ha alcanzado el umbral clave.
De manera similar, el RSI mensual generalmente forma una banda de soporte clave alrededor de 48 en los ciclos históricos, y la verdadera señal de tocar fondo a menudo aparece en la fase de confirmación de la reversión de «primero romper por debajo del nivel clave y luego girar hacia arriba». Actualmente, el RSI está alrededor de la línea de 50, aunque está cerca del rango clave, aún no ha aparecido una estructura clara de «ruptura a la baja y luego recuperación».
Dos indicadores centrales aún no han dado una confirmación clara de tocar fondo: el mercado aún no ha aparecido la confirmación de la reversión correspondiente después de la «última ronda de liquidación concentrada». En general, es posible que aún no haya aparecido el punto bajo final de este mercado bajista. La experiencia histórica muestra que Bitcoin es más propenso a completar la construcción del fondo en la fase en la que el volumen de operaciones es bajo, la presión de venta disminuye gradualmente y la participación del mercado retrocede, mientras que la rápida reversión acompañada de la liquidación en cadena y la caída del volumen es más como una venta de rendición por fases que como el punto bajo final del ciclo.
Bajo la doble perspectiva del marco del ciclo político y la verificación del indicador técnico, estamos más inclinados a creer que la ventana que realmente vale la pena restaurar la asignación debe esperar a que el indicador mensual clave alcance el rango extremo y luego aparezca la confirmación de la reversión. El precio actual está cerca del rango correspondiente al mínimo histórico, pero aún no ha aparecido la señal de reversión, y aún debemos ser pacientes en la fase final del mercado bajista. La premisa de la restauración ordenada de la asignación es confirmar que el impulso a la baja se está agotando, en lugar de juzgar la reversión de la tendencia simplemente porque el precio está cerca del mínimo.
Algunos de los puntos de vista anteriores provienen de Matrix on Target, contáctenos para obtener el informe completo de Matrix on Target. Exención de responsabilidad: El mercado tiene riesgos, la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye un consejo de inversión. El comercio de activos digitales puede ser extremadamente arriesgado e inestable. Las decisiones de inversión deben tomarse después de considerar cuidadosamente las circunstancias personales y consultar a profesionales financieros. Matrixport no es responsable de ninguna decisión de inversión basada en la información proporcionada en este contenido.
[Matrixport]
Mercado Básico Confirmado: Análisis de Matrixport y lo que significa para los inversores en criptomonedas
Matrixport Research & Investment ha presentado una evaluación contundente del actual mercado cripto, con su informe confirmando la fase de mercado básico y sugiriendo que aún no hemos alcanzado la ventana real de compra en el fondo. Este análisis, aunque potencialmente sobrecogedor para los participantes del mercado, ofrece una perspectiva valiosa para inversores experimentados que navegan lo que podría ser una recesión prolongada.
Confirmación del Mercado Básico y Análisis del Ciclo
La confirmación de Matrixport sobre el mercado básico es significativa, ya que identifican la violación de niveles técnicos clave como la señal definitiva de que el mercado ha pasado de alcista a bajista. Su análisis de los ciclos históricos sugiere que la magnitud y el ritmo de esta corrección se parecen estrechamente a los mercados bajistas anteriores, lo que le credibilidad a su evaluación.
Interesantemente, Matrixport rastrea este ciclo hasta el 28 de octubre de 2022, como el punto de inicio del actual mercado alcista, con su predicción de un máximo de $125,000 (alcanzado entre finales de 2024 y octubre de 2025) apareciendo precisa con retrospectiva. Este marco histórico proporciona una base para sus predicciones prospectivas.
La Teoría del Ciclo Político vs. el Narrativo Tradicional de la Reducción a la Mitad
Uno de los aspectos más convincentes del análisis de Matrixport es su hipótesis de que el ciclo de cuatro años de Bitcoin resuena más fuertemente con los ciclos de elecciones de medio término en EE.UU. que con el mecanismo de reducción a la mitad de la recompensa de bloque. Notan la alineación de los mercados bajistas con las elecciones de medio término de 2010, 2014, 2018, 2022 y las próximas de 2026.
Esta teoría del ciclo político ofrece una perspectiva nueva más allá del narrativo tradicional de la reducción a la mitad que domina el discurso cripto. La incertidumbre regulatoria que rodea a las elecciones podría, en efecto, crear más volatilidad en el mercado que el predecible horario de reducción a la mitad. Si es válida, este marco sugiere que el actual mercado básico podría extenderse a través de las elecciones de EE.UU. de 2026, con una recuperación potencial comenzando en Q4 2026.
Sin embargo, esta teoría requiere una mayor validación. Si bien existen correlaciones, la causalidad es menos clara, y otros factores macroeconómicos podrían estar en juego. La próxima reducción a la mitad de 2024, en particular, aún podría ejercer influencia a pesar de la teoría del ciclo político.
Indicadores Técnicos y Confirmación del Punto Bajo
El análisis técnico de Matrixport proporciona umbrales específicos para la confirmación del punto bajo que los inversores deben monitorear:
- Estocástica mensual: Actualmente en 39%, necesita caer por debajo del 15% para condiciones de «sobreventa profunda»
- RSI mensual: Actualmente alrededor de 50, con soporte histórico alrededor de 48
- Media móvil de un año: Ya violada en noviembre de 2025, que típicamente precede a mercados bajistas que duran aproximadamente 12 meses
Estos indicadores sugieren que aún estamos en las etapas tempranas a medias del mercado bajista, con potencialmente 6-9 meses antes de la formación del punto bajo. El informe enfatiza que los puntos bajos típicamente ocurren cuando el volumen de negociación es bajo, la presión de venta disminuye y la participación en el mercado declina – condiciones aún no completamente realizadas.
Riesgos en el Entorno Actual
Varios riesgos merecen atención en esta fase de mercado básico:
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Incertidumbre Regulatoria: La teoría del ciclo político destaca cómo los cambios regulatorios pueden impactar los mercados, con potenciales cambios de política que siguen a las elecciones de EE.UU. de 2026.
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Liquidaciones de Apalancamiento: El informe no aborda adecuadamente el riesgo de liquidaciones en cadena que podrían acelerar las caídas de precios, particularmente a medida que las condiciones del mercado se deterioran.
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Fracasos de Proyectos: Los mercados bajistas prolongados típicamente resultan en fracasos de proyectos, insolvencias de exchanges y pérdida de talento que podrían impactar el desarrollo a largo plazo del ecosistema.
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Impacto Psicológico: Las recesiones prolongadas pueden llevar al desencanto de los inversores minoristas, potencialmente creando un período de recuperación más largo incluso después de que los indicadores técnicos señalen un punto bajo.
Oportunidades Estratégicas para Inversores Experimentados
Para inversores sofisticados, este mercado básico presenta varias oportunidades potenciales:
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Estrategia de Acumulación: Si la línea de tiempo de Matrixport resulta precisa, Q3 2026 podría representar una oportunidad significativa de acumulación, particularmente para proyectos de calidad con fundamentos sólidos.
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Ventana de Due Diligence: El período actual permite una evaluación rigurosa de proyectos sin el miedo a quedarse afuera (FOMO) que caracteriza a los mercados alcistas.
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Actividad de Desarrollo: Muchos proyectos continúan desarrollándose durante los mercados bajistas, potencialmente conduciendo a lanzamientos de productos justo cuando el mercado comienza a recuperarse.
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Fusiones y Adquisiciones: Los proyectos más débiles pueden convertirse en objetivos de adquisición para entidades más fuertes con mejor financiación.
Evaluación Crítica de la Perspectiva de Matrixport
Si bien el análisis de Matrixport proporciona un marco coherente, varias advertencias son necesarias:
Su predicción específica de línea de tiempo (punto bajo en Q3 2026) conlleva una incertidumbre significativa, especialmente dada la sin precedentes entorno macroeconómico que enfrentamos. La pandemia de COVID-19, los posteriores cambios en política monetaria y los patrones de adopción institucional no tienen paralelos históricos directos en la corta historia del cripto.
Además, el enfoque del informe en ciclos técnicos y políticos somewhat subestima los desarrollos fundamentales en el espacio cripto, incluyendo la adopción institucional, la claridad regulatoria en mercados clave y los avances tecnológicos que podrían acelerar o retrasar la recuperación predicha.
Implicaciones para la Inversión
Para inversores experimentados, el análisis de Matrixport sugiere un enfoque equilibrado:
- A corto plazo: Mantener una posición defensiva con asignaciones más altas a activos estables y reducción del apalancamiento
- A mediano plazo: Comenzar a identificar proyectos de calidad para potencial acumulación a medida que los indicadores técnicos se acerquen a niveles extremos
- A largo plazo: Mantener asignaciones estratégicas a cripto como una clase de activos emergente, reconociendo que los mercados bajistas históricamente han sido seguidos por recuperaciones más fuertes
El informe enfatiza la paciencia y la espera de «confirmación de reversión» en lugar de intentar capturar puntos bajos absolutos. Este enfoque disciplinado se alinea con estrategias de inversión exitosas en múltiples clases de activos.
Conclusión
La confirmación del mercado básico por parte de Matrixport, aunque desoladora a corto plazo, proporciona una hoja de ruta para navegar la actual recesión. Su teoría del ciclo político ofrece una perspectiva nueva sobre el momento del mercado, aunque requiere una mayor validación. Los indicadores técnicos que destacan sugieren que podríamos tener 6-9 meses antes de la formación del punto bajo, con una recuperación potencial comenzando en Q4 2026.
Para inversores experimentados, este mercado básico representa tanto riesgo como oportunidad. La clave será mantener la disciplina, evitar decisiones emocionales y utilizar este período para fortalecer posiciones para el próximo ciclo alcista. Como señala el equipo de Matrixport, la «ventana de asignación realmente valiosa» aún no ha llegado, pero la preparación durante este mercado básico puede posicionar a los inversores ventajosamente para la eventual recuperación.