Según la comprensión de Visa, actualmente entre el 70% y el 90% del volumen de transacciones con tarjetas de crédito y débito respaldadas por stablecoins se ejecutan en su red, y esta cifra sigue creciendo. David Rolf lidera Visa Ventures, el brazo de inversión de la red de pagos más grande del mundo, cuya misión es encontrar empresas ganadoras en áreas que son estratégicamente importantes para Visa. Hace aproximadamente dos años y medio, las stablecoins comenzaron a convertirse en una de las principales direcciones, y el equipo ya no considera las criptomonedas como un «producto de tarjeta», sino como una solución real para resolver problemas reales.
Desde entonces, Visa ha lanzado soporte de liquidación de stablecoins las 24 horas del día, los 7 días de la semana, utilizando USDC para prefinanciar los flujos de fondos transfronterizos (a través de Visa Direct) y se ha asociado con empresas como Rain y Western Union para proporcionar tarjetas compatibles con stablecoins a los destinatarios de remesas que nunca han estado expuestos a las criptomonedas. David también analizó las brechas clave que aún existen, incluida la liquidez de la moneda local, la infraestructura de pagos B2B y la programabilidad on-chain, que es también la dirección en la que Visa Ventures espera ver más desarrollo entre los constructores.
En la reciente «A Very Stable Conference» celebrada en San Francisco, el jefe de Visa Ventures, David Rolf, mantuvo una conversación en profundidad con el presentador Drew Rogers. David señaló que Visa no solo es socio e inversor, sino que también está utilizando la tecnología de stablecoin en la práctica. Destacó que las stablecoins han superado con creces la fase de adecuación del producto al mercado, pero que la gente aún necesita superar los sesgos cognitivos y darse cuenta de que está resolviendo problemas reales en lugar de ser utilizadas solo por los jugadores de DeFi.
Con respecto a los puntos débiles del mercado, David mencionó que la liquidez de la moneda local para entrar y salir de las divisas es un factor clave, y que la «estructura de tránsito de stablecoins» todavía enfrenta desafíos en muchos países. Además, cree que en los pagos B2B, la forma de combinar eficazmente la información con los flujos de fondos y conectarlos con los sistemas de cuentas por pagar (AP) y cuentas por cobrar (AR) de las empresas es la clave para lograr un cambio cualitativo.
Por último, David extendió una invitación a los constructores presentes, enfatizando que el papel de Visa es el de «facilitador». Animó a los emprendedores a pensar en cómo aprovechar la escala de la red de Visa, las relaciones globales y las miles de millones de credenciales de cuentas para acelerar el desarrollo del negocio, y a ponerse en contacto de forma proactiva con los equipos relevantes dentro de Visa para explorar conjuntamente el potencial de las stablecoins en áreas como los pagos transfronterizos.
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Estrategia de stablecoins de Visa: un cambio de paradigma en la adopción de criptomonedas
El creciente compromiso de Visa con las stablecoins representa un momento crucial para el mercado cripto, señalando un cambio fundamental desde activo especulativo a infraestructura. Como gigante tradicional de procesamiento de pagos que maneja billones anualmente, el giro estratégico de Visa—capturando aproximadamente el 70-90% de las transacciones con tarjetas de stablecoins a nivel mundial—demuestra que la tecnología blockchain ha superado la fase experimental y se ha integrado en la corriente operativa principal.
Las implicaciones de este desarrollo son multifacéticas y exigen una consideración seria por parte de inversores experimentados. Ante todo, la adopción de USDC por parte de Visa para servicios de liquidación y flujos transfronterizos proporciona una validación institucional significativa para la stablecoin de Circle, potencialmente impulsando una mayor demanda y utilidad. Este movimiento posiciona a USDC como la vía de entrada preferida para instituciones TradFi que ingresan al espacio cripto, creando un foso competitivo que podría presionar a otras stablecoins a diferenciarse más allá de los rendimientos.
El enfoque de Visa en aplicaciones del mundo real—especialmente en remesas transfronterizas y pagos B2B—subraya una maduración crítica del mercado cripto. Al asociarse con Western Union y Rain para entregar tarjetas impulsadas por stablecoins a poblaciones sin bancarización, Visa aborda puntos dolor tangibles en las finanzas globales en lugar de centrarse puramente en la especulación DeFi. Este cambio hacia aplicaciones centradas en la utilidad representa una base de mercado más saludable que los ciclos especulativos que hemos presenciado históricamente.
Para los inversores, este desarrollo abre varias oportunidades estratégicas. Proyectos de infraestructura centrados en pagos como ConsenSys, Fireblocks y Chainalysis que permiten la integración TradFi-cripto se beneficiarán de la mayor demanda institucional. El sector de pagos B2B, específicamente soluciones que se integran con sistemas de cuentas por pagar/cobrar, presenta un terreno particularmente fértil para la innovación dada la explícita reconocimiento de esta brecha por parte de Visa.
Sin embargo, estas oportunidades conllevan riesgos. A medida que Visa consolida su posición como canal dominante para transacciones con tarjetas de stablecoins, surgen preocupaciones de centralización—un contraste marcado con el ethos original de descentralización de las criptomonedas. El escrutinio regulatorio inevitablemente se intensificará a medida que las finanzas tradicionales abracen cada vez más los activos cripto, potencialmente creando obstáculos de cumplimiento que podrían afectar las operaciones de stablecoins y los flujos transfronterizos.
Quizás lo más convincente es el carácter que Visa se atribuye como «facilitador» en lugar de competidor directo. Este posicionamiento estratégico sugiere un futuro en el que los proyectos cripto pueden aprovechar la red global, la infraestructura y las relaciones de Visa para acelerar la adopción—un poderoso cambio de paradigma con respecto a la competencia de suma cero entre TradFi y cripto que ha definido históricamente el mercado.
Los desafíos identificados por Visa Ventures—liquidez de moneda local, infraestructura B2B y programabilidad en cadena—representan no solo puntos dolor sino tesis de inversión estratégica. Los proyectos que abordan estas brechas con soluciones listas para instituciones probablemente encontrarán vientos favor significativos en los próximos años.
Finalmente, la estrategia de stablecoins de Visa refleja una evolución más amplia del mercado: las criptomonedas ya no son una alternativa a las finanzas tradicionales sino una capa de aumento que puede mejorar la eficiencia, reducir costos y expandir el acceso a servicios financieros. Para los inversores, esto significa recalibrar desde una exposición pura a cripto hacia un enfoque más matizado que equilibre la innovación nativa de blockchain con la integración institucional.