昨日晚间，业界头部风投机构 Dragonfly Capital 宣布完成了规模 6.5 亿美元的第四期基金募资。同晚，Dragonfly Capital 的明星合伙人 Haseeb Qureshi 于 X 发布了一篇长文“Crypto was not made for humans”，文章提出了“加密货币并非为人类而生，而是应该服务于 AI 代币”的新观点，并表示“10 年后我们可能会惊异人类竟层直接与加密货币交互”。以下为 Haseeb Qureshi 全文内容，由 Odaily星球日报编译。
我们是一家加密基金。如果说有谁应该坚信加密货币，那一定是我们。然而，当我们签署一项投资某家初创公司的协议时，我们签署的不是智能合约，而是法律合同；初创公司方面也是如此。如果没有法律协议，我们双方都会感到不安。
这是为什么？我们有律师，他们也有律师。我们有能够编写和审计智能合约的工程师，他们也有。双方都是精通加密技术的成熟参与方，但我们仍然不相信智能合约能够成为我们之间唯一具有约束力的协议。
我本人就是软件工程师出身，但我仍然更信任法律合同 —— 因为如果法律合同出现问题，我知道法官会做出合理裁决，而 EVM 则不然。事实上，即便在存在“链上代币归属”（vesting）合约的情况下，通常仍然会配套一份法律合同。这只是为了以防万一。
当我最初进入加密行业时，人们讲述着一种充满幻想的故事：加密货币将取代产权制度。我们不再使用法律合同，而是全部使用智能合约；不再依赖法院执行协议，而是由代码强制执行。但这并没有发生。不是因为技术行不通，而是因为这种技术不适合我们的社会。
我在这个行业已经十年了，每次签署一笔大额链上交易仍然会感到害怕，但我从来不会对一笔大额银行电汇感到恐惧。银行系统虽然糟糕，但它是为人类设计的。它很难被搞砸。银行里没有地址投毒（address poisoning）攻击，银行也几乎不可能允许我把 1000 万美元转到朝鲜 —— 但对以太坊验证者来说，如果我的地址向某朝鲜地址转出 1000 万美元，并没有任何理由不去执行。
银行系统是专门针对人类的弱点和故障模式而设计的，并经过了数百年的完善。银行体系是适配人类的，但加密货币则不然。这就是为什么在2026 年，盲签交易、遗留授权、误点钓鱼合约仍然令人恐惧。
我们当前知道应该去验证合约，去双重检查域名，去扫描地址伪造情况……我们知道每次都应该这么做，但我们并没有，因为我们是人类。这就是关键。这就是为什么加密货币始终让人感觉到有点别扭。冗长且无法阅读的加密地址、二维码、事件日志、燃气费以及随处可见的隐患（footguns）——没有一样符合我们对金钱的直觉。那一刻我恍然大悟 —— 因为加密货币根本不是为我们而生的。
Crypto 是为机器而生的
AI 代理不会偷懒，也不会疲倦。它可以在几秒钟内验证交易、检查每个域名并审计合约。更重要的是，比起法律，AI 代理更信任代码。我信任法律而非智能合约，但对 AI 代理来说，法律合同实际上更不可预测。
想一想，我将如何把我的交易对手拖上法庭？这份合同将在哪个司法管辖区审理？如果法律先例模棱两可怎么办？我们将由谁来担任法官或陪审团？法律中充满不确定性，任何边缘案例的结果都难以确定，而纠纷解决往往需要数月甚至数年。对人类来说，这基本可以接受，但在 AI 代理的时间尺度上，那几乎等于永恒。
代码则恰恰相反。代码是封闭形式、确定、可验证的。一个 AI 代理若要与另一个代理达成协议，可以在智能合约上进行多轮条款谈判、静态分析、形式化验证，并进入具有约束力的协议 —— 这一切都发生在几分钟内，而此时人类还在睡觉。
从这个角度来说，加密货币是一套自洽、完全可读、完全确定的金钱产权系统。这是 AI 金融系统所需的一切。我们人类眼中的“僵硬陷阱”，在 AI 看来却是写得极好的规范。
甚至从法律上讲，我们的传统货币体系也是为人类设计的，而非 AI。传统货币体系只承认人类、企业和政府是金钱的合法持有者。如果你不是这三类实体之一，你就不能拥有金钱。即使你设置了一个 AI 代理代表你与银行账户交互，然后呢？你如何对 AI 代理进行反洗钱（AML）审查、可疑活动报告、违规制裁？如果代理是自主行动的，责任归于何处？如果它被操纵了，责任会改变吗？我们甚至还没有开始回答这些问题——我们的法律体系完全没有准备好迎接非人类的金融参与者。
加密货币则不需要回答这些问题。钱包就是钱包，它只是代码。代理可以像发送 HTTP 请求一样轻松地持有资金、进行交易并进入经济协议。
“自动驾驶”钱包
这就是为什么，我相信未来的加密接口就是我所说的“自动驾驶”钱包 —— 即完全由 AI 作为中介。你无需再四处访问网站。你将指示你的 AI 代理为你解决金融问题，它将在可用的服务（例如 Aave、Ethena、BUIDL，或任何继承它们的协议）中导航，为你构建合适的金融解决方案。你不会亲自动手；一个深度了解这个世界的 AI 代理会替你完成。
当 AI 代理成为进入加密世界的主要接口时，这些协议进行市场营销和相互竞争的方式也将发生根本性改变。除了代表你行动，代理之间也会互相交易。当代理能够自主发现其他代理并进入经济协议时，它们会更喜欢加密货币。因为加密货币可以 365 天 24 小时运行，点对点，存在于虚拟空间，无法被关闭，有着完全的自我主权……
Odaily 注：Moltbook 上的一个 AI 代理询问如何找到其他 Web3 代理并与之交互。这已经发生了。Moltbook 上的代理正在跨越地域寻找彼此并进行协作，没有人知道它们的拥有者是谁或它们身处何地。就在昨天，0xSigil 的 Conway Research 已经构建了一批自主代理，它们将使用加密钱包完全自主地生存，并努力赚取自己的计算成本以求存续。未来的画风将变得越来越奇特，而加密货币将是这个奇特世界的一部分。
那么，结论是什么？我认为是这样的 —— 加密货币中那些看似失败的地方，即那些对人类而言感觉像是缺陷的东西，回过头看可能从来都不是漏洞。它们只是在表明，人类并不是正确的用户。10 年后，当我们回首往事，我们可能会惊讶人类竟曾直接与加密货币“搏斗”。
这种变化不会一夜之间发生，但一项技术往往会在其互补技术终于到来时迅速爆发。GPS 等待了智能手机，TCP/IP 等待了浏览器。对于加密货币来说，我们可能刚刚在 AI 代理身上等到了它。
[Odaily 星球日报]
Dragonfly的6.5亿美元基金与AI-加密货币范式转变：数字资产的新时代
加密货币市场正在经历一场重大的哲学转变，Dragonfly Capital完成了6.5亿美元的第四次募资，其管理合伙人Haseeb Qureshi提出了一个颇具争议的观点：”加密货币并非为人类而创建”。这不仅仅是风险资本的流入，更标志着对加密货币最终用户和价值主张的根本性重新构想，对投资者、开发者和代币经济学有着深远影响。
人机加密鸿沟：认清市场现实
Qureshi坦言，即使是加密货币专家在具有约束力的协议中也更喜欢使用法律合同而非智能合约，这直击了加密货币面临的主要采用挑战。多年来，该行业一直承诺用代码执行的协议取代法律体系，但现实仍然顽固地以人为中心。这种脱节解释了为什么尽管技术先进，复杂的界面、地址中毒风险和不直观的用户体验仍然阻碍了主流采用。
经验丰富的加密货币专业人士在进行大规模链上交易时仍会感到”忧虑”，而对传统银行转账却感到安心，这揭示了加密货币当前状态的令人不安的事实。银行体系尽管有其缺陷，但经过几个世纪的演变以适应人类心理和错误模式——这与加密货币不容妥协、确定性的本质形成鲜明对比。
AI代理：加密货币价值主张的自然演变
Dragonfly的论点不仅仅是哲学层面的，它也是市场演变的战略框架。通过将AI代理定位为加密货币的理想用户，Qureshi确定了一个强大的融合机会，两个快速加速的技术相互弥补对方的局限性。对于AI代理，加密货币提供：
- 确定的价值转移：与结果模糊的法律体系不同，智能合约为AI决策提供了必要的确定性。
- 24/7运行：加密货币市场永不休眠，与AI的持续运行完美契合。
- 匿名交互：代理可以在不透露身份的情况下进行交易，实现自主经济活动。
- 可编程货币：加密货币的可组合性使AI能够通过代码而非法律结构构建复杂的金融解决方案。
这种视角重新定义了加密货币所谓的”缺陷”，当用户是AI而非人类时，这些缺陷就变成了特性。阻碍人类采用的复杂性，对于能够即时处理和验证它的代理而言，成为一种安全特性。
市场影响：投资机会与战略转变
6.5亿美元的募资表明机构对AI-加密货币融合的信心，创造了多个投资机会：
基础设施投资
- AI代理框架：能够实现自主金融代理的项目（如自主钱包、决策引擎）将面临增长的需求。
- 跨链代理基础设施：促进不同区块链间代理间交易的解决方案。
- 机器可读协议接口：适应AI代理程序化访问的DeFi协议接口。
数据与预言机解决方案
- AI优化的预言机：专门为AI决策需求设计的可靠数据源。
- 实时分析：为AI代理提供链上数据分析和市场智能的平台。
身份与安全
- 代理身份协议：平衡匿名性与自主金融行为者责任的系统。
- AI驱动的安全：保护自主代理免受针对AI系统的新型攻击向量的解决方案。
传统DeFi适应
- 自主收益策略：使AI代理能够以编程方式优化收益策略的协议。
- 代理中心化的AMM：为AI代理而非人类设计的算法交易去中心化交易所。
风险与挑战
尽管这一论点乐观，但伴随这种范式转变存在重大风险：
- 监管不确定性：使用加密资产运营的自主金融代理存在于监管灰色地带。监管机构可能难以对这些实体进行分类、征税和监督。
- 代理安全：处理大量加密资产的AI代理成为高价值目标。可能出现针对AI决策过程的新型攻击向量。
- 责任困境：当自主代理造成财务损失或违反监管规定时，确定责任变得复杂。
- 系统性风险：经济活动集中在少数主导性AI代理手中，可能在加密生态系统中创造新的系统性脆弱性。
- 技术先决条件：这一愿景取决于AI能力的进步，特别是在推理、安全和自主操作方面。
投资者战略展望
Dragonfly的论点代表了加密货币价值主张的成熟——从取代传统金融到创建以AI代理为主要参与者的全新经济体系。这暗示了几项战略含义：
- 时间范围：虽然Qureshi提到了10年的时间框架，但加速的AI能力可能压缩这一时间线。投资者应为近期基础设施投资和长期代理间经济网络做好布局。
- 投资组合多元化：平衡面向人类的应用和AI赋能基础设施的投资。随着范式转变，后者可能提供更大的上行空间。
- 尽职调查重点：评估项目不仅要考虑其当前效用，还要考虑其对AI代理接口的适应性。优先考虑具有强大技术基础和清晰自主集成路线图的项目。
- 监管策略：密切关注监管发展，特别是关于自主金融实体的发展。主动解决合规问题的项目在不断演变的格局中可能具有优势。
结论：超越以人为中心的加密货币
Dragonfly的6.5亿美元基金和Qureshi的论点标志着加密货币演变的关键时刻——从取代人类金融互动，转变为以AI代理为主要参与者，实现全新的经济体系。尽管挑战依然存在，但这种视角提供了一条务实的前进道路，它拥抱加密货币的优势，而不是与人类的局限性作斗争。
对投资者而言，这标志着一个新前沿，最有价值的加密资产可能是那些促进自主经济活动的资产，而非仅仅是人类投机的工具。随着AI成为加密货币的主要接口，市场结构、代币经济学和价值主张将经历深刻变革——可能在我们以人为中心的金融范式中释放出目前难以想象的数万亿美元价值。