強力な力が集結し、2026年に金融サービス業界を再構築する態勢が整っています。新興銀行は上場し、完全な銀行免許を申請しています。仮想通貨ネイティブ企業は、世界最大の銀行と提携したり、競合したりしています。AI搭載エージェントは、資金を自律的に送金し始めています。これらの発展は、金融サービスの構造と顧客関係の所有方法の変化を予兆しています。予測1：新しい市場に参入する新興銀行は、従来の銀行から消費者の預金を奪います。新しい銀行は、もはや従来の銀行を追いかけるスタートアップではありません。デジタルファーストの新しいクラスの機関が世界的に拡大し、上場し、完全な銀行免許を申請し、主要な消費者銀行関係をめぐって従来の銀行と直接競合しています。活況を呈するIPO市場は、これらの新しい銀行の商業的成熟度に対する信頼の高まりを示しています。Chimeは2025年6月に8億6400万ドルのIPOを完了し、米国の銀行IPOの新記録を樹立しました。PicPayはその後、1月にナスダックに上場しました。時価総額で最大の新規銀行であるNubankは、1月に米国銀行免許の条件付き承認を受けた。同社はスポンサー銀行と提携するのではなく、単独で完全な免許を申請することを選択し、共同創業者を米国に常駐させて新しい子会社を率いさせた。民間セクターでは、CB Insightsの採用勢いスコアにより、どのB2C新規銀行が最も積極的に拡大しているかが明らかになる。Revolutは採用勢いスコア100でトップに立っている。同社は11月に20億ドルを調達し、企業価値は750億ドルとなり、史上最も価値の高い民間新規銀行となった。資金の大部分は米国市場での拡大に充てられる予定だ。同社の採用戦略は、20か国以上で上級規制およびコンプライアンスリーダーを同時に採用するなど、体系的な市場参入戦略を示している。その他の企業には、アジア太平洋地域で積極的に拡大しているYouTrip（33.6）があり、特にオーストラリア市場に重点を置いている。ナイジェリア市場に焦点を当てている Kuda (31.6) は、アフリカの複数の地域で採用活動を行っています。Toss Bank (20.8) は、韓国から国境を越えて拡大していることを示す国際送金および外国為替関連の職種で採用活動を行っています。地理的にまだ拡大していない新しい銀行でさえ、モデルを変更しています。FairMoney (21.1) は、デジタル融資機関からフルサービスの汎アフリカ銀行に変貌を遂げており、N26 (25.4) は、既存のヨーロッパ市場での競争力を強化するために、AI 統合、住宅ローン融資、リスク管理へとシフトしています。この新世代の銀行が、ますます包括的なサービスで新しい市場に参入するにつれて、あらゆる規模の銀行の消費者預金は、まったく新しいクラスの競合相手からの圧力に直面しています。予測 2: 後払い銀行戦争。「後払い」(BNPL) はもはや単なるチェックアウト機能ではありません。Klarna（2025年最大のフィンテックIPOとなる可能性あり）とAffirm（より高い時価総額とヨーロッパでの積極的な拡大）は、どちらも包括的な消費者向け銀行サービスを構築しており、CB Insightsのビジネス関係データによると、重複するインフラストラクチャを通じてこれを実現している。この2社は、パートナー数という点では最も活発な決済会社の1つであり、Apple、Adyen、Google、JPMorgan Chaseなど27の共通パートナーを誇り、デバイスベースのチェックアウトプロセスやデジタルコマースから加盟店銀行業務や決済処理まで、あらゆる側面で後払い（BNPL）サービスを統合している。最近の動きにより、このインフラストラクチャはさらに強化されている。AffirmとFiservの提携、KlarnaのMarqetaを通じたクレジットカードへの拡大により、BNPLサービスはデビットカード、銀行サービス、日常の決済に統合され、チェックアウト時の分割払いローンをはるかに超える範囲に広がっている。KlarnaはEUと英国でライセンスを保有しており、6月にはVisaとの提携を通じて米国でパイロット版デビットカードサービスを発表した。一方、Affirmは既存の貯蓄口座（Cross River Bankが保有）を超えて事業を拡大する計画で、1月に連邦預金保険公社（FDIC）に申請書を提出しました。当社の求人情報によると、Affirmはパートナー銀行のデビットカードプログラムを開発するために、分析に重点を置いたリーダーを採用しています。一方、Klarnaは、英国市場での規制遵守に特に重点を置いた専門的な役割を設けることで、不正検出とリスク管理機能を強化しています。AIが消費者の買い物方法を変えるにつれて、純粋な「今すぐ購入、後払い」モデルは勢いを失い、両社にとって次の段階は包括的な消費者向け銀行業務になるでしょう。予測3：Robinhoodは金融スーパーアプリになります。資産テクノロジー分野の株式資金調達は、2025年に前年比90%の成長が見込まれており、これはすべてのフィンテックサブセクターの中で最大の増加です。この分野で最も価値の高い企業であるRobinhoodは、銀行、クレジット、暗号通貨のインフラストラクチャ事業を積極的に拡大しています。投資の面では、Robinhoodは垂直統合に向かっています。ロビンフッドは、機関投資家向け仮想通貨取引プラットフォームであるBitstampと、仮想通貨先物取引プラットフォームであるLedgerXを買収することで、個人投資家向け証券仲介事業の枠を超えて事業を拡大しています。さらに、オフチェーン・ラボと提携し、EUユーザー向けに特別に設計されたレイヤー2ブロックチェーン「Robinhood Chain」を構築しました。これは、ロビンフッドの野心が資産分配にとどまらず、オンチェーン市場インフラの構築にまで及んでいることを示しています。銀行業務においても、ロビンフッドは包括的な銀行サービスの開始に向けて、その機能を継続的に拡張しています。2025 年 11 月、Robinhood は GoPuff および Coastal Community Bank と提携し、現金配達サービスを統合しました。2025 年 9 月、Robinhood は Stakk を買収し、コア バンキング機能をさらに強化しました。採用データもこの変化を裏付けており、フルスタック エンジニア、ソフトウェア バックエンド エンジニア、クレジットカードおよびバンキング製品設計マネージャー、シニア 製品エンジニア、クレジット ビジネス アナリスト、銀行詐欺スペシャリストなど、クレジットカード、銀行商品、クレジット限度額の引き上げに直接関連する職種の増加を示しています。Robinhood は、機能を追加するためにパートナーシップに頼っているだけではなく、取引、暗号通貨インフラストラクチャ、預金、クレジットなどの分野をカバーする垂直統合された金融システムと人材プールを構築しています。急成長する富裕層向けテクノロジーの世界において、Robinhood はブローカー会社として消費者向け銀行業務を再構築しています。予測 4: 大手暗号通貨企業が大手銀行に挑戦する。暗号通貨企業はもはや従来の銀行サービスの代替手段を提供するだけではなく、従来の銀行業務の次の段階を構築しています。 2025年に仮想通貨ネイティブビジネスに最も積極的に進出している企業は、Ripple、Coinbase、Circleで、それぞれ50以上のパートナーシップを確立しています。当社のビジネス関係インサイトレポートによると、これら3社はいずれも従来の銀行システムをターゲットにしています。Rippleは、BBVAやAbsa Groupなどの有名金融機関が支援するホワイトラベルソリューションを通じて、実世界の資産トークン化とデジタル資金管理のための機関投資家向けカストディインフラストラクチャを構築しています。Coinbaseは、個人向けブローカー業務から、JPMorgan ChaseやStandard Charteredなどの金融機関向けに機関投資家向けブローカー業務、カストディ業務、決済インフラストラクチャサービスを提供する方向に拡大しています。Circleは、従来の金融機関がステーブルコインをシームレスに導入できるように、USDCをコアバンキングシステムやFIS、Fiserv、Finastraなどの決済処理業者に直接組み込んでいます。Rippleは、DBS BankやBank of New York Mellonなど、資産規模上位100の従来型銀行のうち9行と2023年以降提携しており、機関投資家向け銀行業務を積極的に追求しています。過去 1 年間の戦略計画では、金融テクノロジー スタックを構築するために、資金管理、プライム ブローカレッジ、および B2B クロスボーダー取引処理の分野で 4 つの買収が明らかになっています。Palisade (2025 年 11 月に買収) は、フィンテックおよび暗号通貨ネイティブ企業向けのウォレット as a サービス カストディ プラットフォームで、高頻度取引、入出金、ウォレット構成に使用されます。GTreasury (2025 年 10 月に 10 億ドルの評価で買収) は、大企業が現金、為替リスク エクスポージャー、および支払いを管理するために使用する資金管理ソフトウェア プロバイダーです。Rail。io（2025年8月に2億ドルの評価額で買収）は、企業にインバウンド/アウトバウンドゲートウェイとクロスボーダー取引インフラストラクチャを提供するB2Bステーブルコイン決済スタートアップです。Ripple Prime（2025年4月に12億5000万ドルの評価額で買収、旧社名Hidden Road）は、ヘッジファンドや金融機関向けに年間約3兆ドルを決済するマルチアセット機関ブローカー会社です。昨年12月、RippleとCircleは、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxosとともに、米国でNational Trust Banking Licenseの条件付き承認を受けました。次のステップ：これらの暗号通貨ネイティブ企業は、パートナーシップを超えてフルスタックの銀行関係を構築するために競争する準備をしています。予測5：暗号通貨企業の急速な発展に対応して、銀行は預金の管理を維持するために既存の資産をトークン化します。銀行は、預金をブロックチェーンベースのトークンに変換することで、暗号通貨企業の急速な発展に積極的に対応しています。トークン化された預金は、規制対象の銀行が保有する通常の通貨のデジタル表現であり、銀行のバランスシート上の負債として残り、顧客に通常の預金と同じセキュリティを提供します。ブロックチェーンプラットフォームでは、トークン化された預金により、より迅速な決済とプログラム可能な送金が可能になり、発行銀行は規制権限とコア顧客関係を維持できます。評価によると、トークン化された預金の発行は現在最もダイナミックなブロックチェーン市場であり、平均ビジネス成熟度スコアは3（展開中）以下で、ステーブルコインの決済と支払いのMosaicスコアをも上回っています。当社のESP（実行、強さ、および位置付け）マトリックスに基づくと、主要なプレーヤーには、銀行や信用組合がデジタル資産商品を提供し、取引を促進し、貸付のための暗号通貨担保を管理できるようにするStablecore（Mosaicスコアの上位2%、747）が含まれます。また、Fireblocks（Mosaicスコア上位1%、867）は、法定通貨、マネーマーケットファンド、デジタル通貨、および実物資産のトークン化のための柔軟な機関向けテクノロジーを提供しています。2026年2月、Fireblocksは機関金融セクター向けに特別に設計されたレイヤー1ブロックチェーンであるCanton Networkを立ち上げました。戦略的パートナーシップがこの動きを推進しています。JPMorgan Chaseはトークン化された預金とトークン化されたマネーマーケットファンドを開始し、11月にはトークン化されたTradeFi製品とDBS銀行間の相互運用性の検討を開始しました。Citibankは9月に既存のCiti Token Servicesソリューションに銀行間決済機能を追加しました。Vantage Bankは10月にCustodia Bankと提携してトークン化された預金を提供し、Standard Charteredは12月にAnt Internationalと提携しました。ステーブルコインの人気が高まるにつれ、銀行はバランスシートのトークン化をますます進め、預金関係を維持しながら決済チャネルを近代化し、防御策を競争力のあるものへと変えていくでしょう。予測6：ステーブルコインはエージェント決済の基盤となるでしょう。AIエージェントはプログラム可能で常に利用可能な資金を必要としますが、ステーブルコインはこのニーズに完璧に応えます。この収束は自然な流れです。AIエージェントは検証可能なID、プログラム可能な資金、自律的な実行機能を必要としますが、これらはブロックチェーン通貨がネイティブに提供する機能です。データによると、これはすでに進行中です。当社のテクノロジートレンドレポートによると、2025年までに金融サービス業界はAIエージェントパートナーシップで業界をリードし、スマートコマーストラックを構築する決済処理業者は暗号通貨の統合を加速させています。たとえば、Mastercardの暗号通貨パートナーシップは2024年の6件から2025年には25件以上に増加します。スタートアップから業界の巨人まで、ステーブルコインはAIエージェント決済インフラストラクチャの共通基盤です。 AI を活用したエージェント決済インフラ市場の分析では、さまざまな事業成熟段階にある企業がステーブルコインに依存しており、Circuit & Chisel (CM 1)、Catena Labs (CM 2)、Skyfire (CM 3)、Crossmint (CM 4)、Coinbase (CM 5) などが含まれます。Coinbase Ventures や Stripe などの投資家は、この重複をさらに強化しています。AI エージェントが消費者に代わってサブスクリプション、チェックアウト プロセス、アフター サービスを管理するにつれて、ステーブルコインは自然に暗号通貨ネイティブ ツールからエージェント主導の商取引の決済レイヤーに移行します。2026 年以降、ステーブルコインはオンライン マーケットプレイス、越境小売、組み込みチェックアウト エクスペリエンス向けに、即時でプログラム可能な決済方法を提供すると予測しています。予測 7: オンチェーン AI エージェント プラットフォームは、自律型エージェント エコノミーの基盤を築いています。ステーブルコインはスマート コマースの主要な決済チャネルになりつつあります。しかし、さらに並行するインフラストラクチャ レイヤーが出現しています。それは、AI エージェントが完全にオンチェーンで実行されるプラットフォームです。ブロックチェーンベースのAIエージェントプラットフォームは、オンチェーンでネイティブに動作する自律型エージェントの作成、展開、管理に必要なツールを提供します。これらのエージェントは、分散型金融（DeFi）取引の実行、ガバナンスへの参加、分散型アプリケーションとの連携、そして人間の介入なしに他のエージェントとの協調を行うことができます。実行機能に加え、これらのプラットフォームはトークン化を通じてエージェントの共有所有権と収益化も可能にし、自律型ソフトウェアの参加者が独立して資本を稼ぎ、使い、配分できるエージェント経済の実現を示唆しています。AI技術の進歩のおかげで、この分野のスタートアップは実験段階からインフラ開発段階へと移行しています。平均的な事業成熟度スコアはわずか2（検証段階）ですが、30を超えるブロックチェーン分野の中で最も初期の市場の一つです。しかし、この分野は爆発的な成長を遂げる態勢が整っています。株式による資金調達は2023年から2025年の間に前年比でほぼ倍増し、従業員数は約50%増加すると予想されています。すべての独立系企業は過去2年間で資金調達を行っており、投資家の強い信頼を示し、2026年の急速な拡大を予兆しています。現在、エージェント決済は主に消費者およびeコマース分野に焦点を当てており、Mastercard、Visa、Stripe、およびShopifyは2025年までにエージェントコマースツールをローンチする予定です。ブロックチェーンベースのAIエージェントプラットフォームは、自律的な経済エージェントが分散型ネットワーク上で取引および運用するための基盤を築きます。エージェント決済インフラが成熟するにつれて、このより深い調整レイヤーがエージェントファイナンスの次の段階の礎となるでしょう。予測 8: エージェントの支払い行動を規制するための新しい「Know Your Agent」（KYA）ツールが登場します。AI エージェントが取引権限を獲得するにつれて、新しいコンプライアンスの境界が形成されています。当社が追跡している 96 のサイバーセキュリティ市場のうち、インテリジェント エージェント向けの AI 搭載セキュリティおよびリスク管理プラットフォームが現在最も急速に成長しているセグメントです。Know Your Agent (KYA) スタートアップは、従来の Know Your Customer (KYC) プロバイダーとは異なり、平均ビジネス成熟度がわずか 3 (まだ開発中) であるにもかかわらず、過去 1 年間で 450% を超える資金調達の成長を遂げています。これらの初期段階のスタートアップは、自律型ソフトウェア アクター向けのアイデンティティ、認可、および行動スコアリング システムを構築しています。まだ初期段階ですが、以下の各企業は、当社独自の Mosaic スコアリング システムに基づいて全企業の上位 15% にランクインし、強い勢いを示しています。Keycard (ビジネス成熟度 2、10 月に 3,000 万ドルのシリーズ A 資金調達、Mosaic で上位 2%) は、AI エージェント向けのプログラム可能なアイデンティティおよびアクセス インフラストラクチャを構築し、金融アプリケーションで安全な認証、ウォレット制御、およびポリシーベースのアクセス許可を可能にします。 Helmet Security（事業成熟度レベル2、12月にシリーズA資金調達で900万ドルを調達、Mosaicの上位8%にランクイン）は、エージェントネイティブのコンプライアンスおよびリスクツールを開発し、トランザクション監視、ポリシー実行、監査機能を自律型ワークフローに直接組み込みます。RunLayer（事業成熟度レベル1、12月にシード資金調達ラウンドで1,100万ドルを調達、Mosaicの上位6%にランクイン）は、AIエージェントの実行インフラストラクチャを提供し、認証情報、環境分離、エンタープライズシステム全体にわたる安全なタスクオーケストレーションを管理します。Overmind (ビジネス成熟度レベル 1、シード資金調達は 9 月に完了、Mosaic の上位 15%) は、AI エージェントの行動を監視し、活動パターンを追跡し、不正、詐欺、ポリシー違反を防止するための保護措置を実装することに重点を置いています。T54 Labs (ビジネス成熟度レベル 1、シード資金調達は 2026 年 2 月に完了、Mosaic の上位 12%) は、取引履歴、取引相手、行動シグナルを網羅する包括的で動的なリスク プロファイルに基づいて、決済エージェントを評価します。規制当局や企業が機械主導の金融の説明責任を要求するにつれて、KYA ツールは、人間の銀行における KYC と同様に、エージェント決済の基盤となるでしょう。予測 9: 予測市場は、賭けプラットフォームから信頼できるデータ プロバイダーへの移行を試みています。予測市場 (ユーザーが現実世界のイベントの結果に基づいて取引するプラットフォーム) は、前例のない成長を遂げています。 PolymarketとKalshiに牽引され、株式資金調達は2025年には前年比35倍に増加し、2024年の1億600万ドルから37億ドルに急増すると予測されています。CB InsightsのMosaicデータによると、予測市場プラットフォームは、150以上の金融サービスおよびブロックチェーン市場において最も急速に成長しているフィンテック分野です。評価額と従業員数の変化は、両社の急速な成長を示しています。2025年だけで、Polymarketの評価額は10億ドルから90億ドルに増加し、従業員数は333%増加しました。一方、Kalshiの評価額は120%増加し、チーム規模は72%拡大しました。採用に関する洞察によると、Polymarketの最優先事項は、規制された米国の取引所インフラを構築し、新しいマーケティング人材によって政治や暗号通貨以外の主流の消費者グループに事業を拡大することです。 Kalshi も同様に、マーケティングの役割にリソースを投入して製品の一般消費者への普及を促進するとともに、複数のエンジニアリングの役割を通じて従来の金融プラットフォームとの強力なつながりを構築しています。戦略的パートナーシップのデータは、Polymarket と Kalshi の両方が、信頼できるシグナル プロバイダーとして再ポジショニングしながら、主流の金融サービス分野への参入を目指していることをさらに強調しています。2025 年 12 月、Kalshi はハーバード大学と提携し、学術研究者に予測市場データを提供しました。Polymarket は、ダウ ジョーンズと提携し、機関投資家向けに市場インサイトを配信しました。昨年 12 月、Crypto.com は Kalshi と提携して全国的な予測市場アライアンスを立ち上げ、暗号通貨ネイティブから主流の金融チャネルにユーザーベースを拡大しました。両社は消費者の信頼を獲得するために同様の戦略も採用しており、2026 年 2 月には両社ともニューヨークで食料品店のポップアップストアをオープンしました。この分野において、最終的な勝者となるのは、単に取引量の多い企業ではなく、集合的な市場シグナルを機関投資家レベルのデータ製品に変換し、既存の機関と提携関係を構築できる企業である。PolymarketとKalshiにとって、究極の目標は、予測市場を投機的なツールから、意思決定者にとっての中核となる情報インフラへと変革することである。