序文 観光客として市場を散策すると、賑やかな光景が目に入るでしょう。人々が群がり、商品に目を釘付けにし、品物を見比べ、試食し、各売り手と値段交渉し、通貨を交換しています。一見、一回限りの取引のように見えます。それぞれのやり取りはミニ交渉であり、現金で信頼関係が維持され、または銀行カードで価値が交換されます。しかし、市場でのほとんどの取引はこのようには機能しません。よく観察してください。ほとんどが地元の人で、目的を持って自分の好きな業者を訪れています。レストランのオーナーは友人、肉屋、魚屋、農家を訪ねます。仕立て屋は修理屋、織工、職人を訪ねます。彼らは皆、クレジットを使用しています。スマートエージェントがどのように支払うかについて議論するとき、私たちは無意識のうちに観光客の視点で考えがちです。しかし、スマートエージェントは地元の人のように振る舞います。スマートエージェントと人間を区別する特徴、つまり無制限の複製、柔軟なリソース割り当て、初期コストゼロという特徴により、少数のスマートエージェントがニッチな市場を独占することができます。スマートエージェントの作成はますます容易になっていますが、人間関係、パートナーシップ、そして信頼は、ユーザーエクスペリエンスの成功に依然として貢献します。有力なスマートエージェントは、観光客向けの決済チャネルを必要としません。必要なのは、サプライヤーとの関係、運転資金、そして信用です。スマートエージェントは観光客（つまり、あなた）を案内します。これは具体的に何を意味するのでしょうか？スマートエージェントがビジネスプラットフォームに統合されるにつれて、その決済方法は小売決済チャネルから、事前交渉されたB2Bの条件と信用へと移行する必要があります。これは、現在の決済チャネルでは十分に満たせないニーズです。起業家がスマートエージェント、ストリーミング決済、高頻度・低額取引を伴うグローバルビジネスなどの次世代決済シナリオ向けに優れたソリューションを構築できれば、ステーブルコインなどの次世代決済チャネルは成長の機会を得るでしょう。この記事では、この視点を3つの角度から考察します。スマートエージェントと人間の違いと、これらの違いが決済戦略の成功にどのように影響するか、現在のアプローチの欠点、そして次世代決済チャネルの成功に必要な要素です。スマートエージェントと人間の違い スマートエージェントと決済の関係を理解するには、次の2つの質問を検討する必要があります。スマートエージェントは人間のように行動するのか、それとも企業のように行動するのか？ スマートエージェントは長期的な利益に焦点を当てるのか、それとも短期的な利益に焦点を当てるのか？ スマートエージェントは、サプライヤーやパートナーと長期的な関係を構築し、より企業のように行動します。インテリジェントエージェントは、大規模なエンタープライズアーキテクチャ上に構築され、軽度にカスタマイズされたエンティティです。例えば、幅広いコネを持つ旅行代理店が提供する完璧なツアーガイドや、サプライチェーンを再交渉することなく地域の好みに合わせてサービスをカスタマイズできるフランチャイズ店などが挙げられます。なぜインテリジェントエージェントはビジネスのように動作するのでしょうか？まず、最高のエクスペリエンスは綿密な設計から生まれます。サプライヤーとの交渉、価格の比較、チェックアウト時の条件交渉など、まだ何もしていないインテリジェントエージェントは求めていません。必要なのは、そうした作業をすべて既に済ませているインテリジェントエージェント、つまり、どのサプライヤーが信頼できるかを把握し、価格を事前に交渉済みで、すぐにチェックアウトできるエージェントです。これはビジネス関係であり、旅行取引ではありません。実際、人間のエージェントは昔から存在してきました。旅行代理店のエージェントはもちろんのこと、文学エージェント、タレントエージェント、時計販売店、不動産業者など、実に多種多様なエージェントが存在します。エージェントは、出版社、制作会社、時計販売店、住宅ローン会社などと、非常に重要な多層的な関係を構築し、それぞれの取引はその基盤上でカスタマイズされます。第二に、インテリジェントエージェントは無限に複製できますが、スケーラブルなビジネス（およびその利点）は複製できません。優れたインテリジェントエージェントは、スケーラビリティのコストとメリット（計算コストの低減、サプライヤーの価格設定の有利化、統合の深化、コンポーネントの決定論的向上）を最大限に活用します。規模が大きければ大きいほど、規模はさらに大きくなります。年間100万枚のチケットを予約する旅行代理店は、年間10枚のチケットしか予約しない旅行代理店よりも、航空会社から有利な条件を得ることができます。この傾向はすでに見られています。Shopify、Amazon、Expediaなどの企業と提携を交渉できる十分なチャネルを持っているのはChatGPTだけです。小規模なスタートアップは、自動化されたブラウザやリバースエンジニアリングされたAPIしか使用できず、高い小売コストを負担しなければなりません。これが、スマートエージェントが統合されている理由、あるいは少なくともほとんどのスマートエージェントが大規模なプラットフォーム上に構築されている理由です。エージェントの構築は簡単ですが、経済学の観点から、各業種のエージェントの数は少なく抑える必要があります。つまり、各エージェントはサプライヤーと深い関係を持ち、ユーザーエクスペリエンスの向上に再投資できるだけの利益率を確保する必要があります。さらに、サプライヤーと密接な関係を持つ垂直的な専用エージェントは、ユーザーエージェントと連携して動作することで、双方のメリットを最大限に活かすことができます。2つの支払い関係：スマートエージェントが企業と同様に機能する場合、ユーザー → エージェント、およびエージェント/エージェントプラットフォーム/エージェントガイド → サプライヤーという2つの支払い関係を設計する必要があります。ユーザーは、サブスクリプション、タスクごとの支払い、クレジット限度額、ユーザーアカウントへの承認済みアクセスなどの方法でエージェントに支払います。エージェントは、交渉済みのB2B条件、一括払い価格、30日払い請求書、またはサブエージェントを通じてサプライヤーに支払います。参考までに、エージェントは小売チャネルを通じてサプライヤーに支払うこともありますが、それでも総支出のごく一部に過ぎません。これが今日のクレジットカードの実際の仕組みです。発行会社は消費者と小売関係を構築し、リスクを引き受け、パーソナライズされたリワードプログラムを開発し、信用枠を提供します。加盟店契約機関は加盟店とビジネス関係を構築し、条件交渉を行い、大規模な送金を行い、複雑な運転資金の問題を処理します。スマートエージェントとクレジットカード：マッキンゼー流の完璧な組み合わせ。多くの人が主張するように、クレジットカードはスマートエージェントにとって非常に合理的な決済手段です。クレジットカードは広く受け入れられており、20ドルから1,000ドルの支払いは妥当とみなされています。また、クレジットカードには仲裁、キャンセル、デジタル化機能が組み込まれています。クレジットカードはまた、月次明細書を提供します。これは消費者が支出の詳細を把握するための重要な手段であり、スマートエージェントがiPadで遊ぶ子供たちに取って代わり、予期せぬ支出の主な原因となるにつれて、この概念はさらに洗練されるでしょう。しかし、2つの問題が存在します。第一に、クレジットカードは技術的にスマートエージェントに適していません。第二に、手数料モデルがクレジットカード業界を典型的なイノベーターのジレンマに陥らせています。クレジットカード技術はアップグレードが困難です。ほぼすべてのクレジットカード技術は人間の操作に依存しており、承認者、ユーザーインターフェース層、そして従来の決済方法（ワンタイム決済、サブスクリプション）が必要です。Stripe Link、Visa 3D、その他数十のクレジットカード仮想化製品（将来の購入のためにウェブサイトにカード情報を保存したり、月額サブスクリプションに登録したりできるソフトウェア）はようやくうまく機能していますが、この技術の開発には15年を要しました。スマートエージェントの導入はあまりにも急速だったため、数千もの決済サービスプロバイダー（PSP）、POS端末、加盟店、クライアント端末は、この新しい決済プロセスに対応するために、インターフェース、プログラマビリティ、不正検出機能を徐々にアップグレードすることができませんでした。クレジットカードは、高額取引にも低額取引にも使用できません。スマートエージェントがコンピューティングサービスプロバイダーに送金したり、少額のAPIアクセス料金を支払ったりすることを想像してみてください。これらの決済方法はどちらも、クレジットカード決済チャネルでは実装できません。まず、Visaは1セント未満の決済に対応していません。次に、その経済モデルでは一律30セントの手数料を想定しています。Visaはストリーミングやマイクロペイメントの技術を開発できるかもしれませんが、低い決済収益にステークホルダーを適応させるのははるかに困難です。さらに問題なのは、クレジットカードがイノベーターのジレンマに陥っていることです。スマートエージェントによる決済は、クレジットカード決済と同様のユーザー関係やニーズを共有していますが、その金額は通常20ドルから1,000ドルの範囲です。さらに悪いことに、初期のサービスの多くは、返金が困難であったり、簡単に転売（不正利用）されたりするAPIへの支払いを伴います。クレジットカードは必ずしも機能しないわけではありませんが、イノベーターのジレンマは長らく既存のビジネスを蝕んできました。クレジットカードを別にしても、従来の決済チャネルは今後も存在意義を持つでしょう。スマートエージェントがコマースプラットフォームのような組織に統合されるにつれ、既存の決済手段は引き続き役割を果たし、大規模な支出の多くは、請求書、30日以内のネット支払い、割引、信用枠といった、事前に交渉されたB2B条件へと移行するでしょう。その世界では、「決済チャネル」は何でも構いません。通常は、多少無味乾燥ではあるものの、従来のチャネルにおける非同期決済です。手数料は大口取引に分散され、運転資金は取引当事者間で交渉可能です。しかし、スマートエージェントの実現可能性はこれにとどまりません。スマートエージェントは、従来の決済手段が苦戦する分野で既に存在し、運用されています。例えば、初回のコラボレーション、クロスボーダー決済、複雑な照合プロセスの合理化、新しいエージェント・ベンダーモデル、借入コストを削減するための即時決済、マイクロローンなどです。これらのシナリオにおいて、ステーブルコインは優れた決済手段であり、特に、プログラマブルマネー上に次世代機能を構築することは、従来のインフラよりもはるかに容易です。ステーブルコインを用いて確立された新しいパートナーシップは、徐々に既存のパートナーシップへと進化し、ステーブルコインを引き続き利用するようになります。ステーブルコイン決済プラットフォームが本格的に展開されるにつれ、ステーブルコイン（現在はより安価で、より高速で、よりグローバル）は、決済システムにおいてますます重要な役割を果たすようになるでしょう。新しい決済技術には多くの機会が秘められています。将来のトレンドを理解するためには、増加するアプリケーションシナリオに最適な技術に焦点を当てるべきです。ステーブルコインは、より高速で、より低コストで、世界的に受け入れられ、高品質の流動資産に1:1で裏付けられた通貨であり、国際決済やストリーミング決済など、現在十分なサービスが提供されていないビジネス分野のニーズを満たす、全く新しいプラットフォームを提供します。重要なのは、ステーブルコインがプログラム可能であることです。仲裁、月次（または時間単位）決済、クレジット、カストディ、条件付き支払いといった主要機能は、柔軟に拡張でき、多くの新しいアプリケーションシナリオに対応できます。銀行やクレジットカード決済とは異なり、ステーブルコイン決済はAPI、データベース、プロキシチェックアウトシステムに容易に統合できるため、照合、承認、登録プロセスが大幅に簡素化されます。これは、プロキシビジネスの構築を目指す起業家にとって大きなメリットです。実用的な観点から見ると、ステーブルコインは極端な状況におけるクレジットカードのユニットエコノミクス問題を解決します。最低30セントの取引手数料を回避することで、小額決済の難しさを軽減します。また、大口取引の利益を圧迫する為替手数料も回避できます。スマートエージェントはコンピューティングサービスプロバイダーに1秒あたり0.001ドルを支払いますが、メーカーはサプライヤーへの5万ドルの請求書を決済する必要があります。どちらの場合も、同じ決済ゲートウェイを使用できます。この柔軟性は、エンジニアや起業家が次世代のプラットフォームを検討する際に非常に重要です。ステーブルコインインフラのさらなる構築 ステーブルコインの利用に対する最も一般的な反対意見は、入出金のコストの高さです。これはステーブルコインに馴染みのない観光客にとっては確かに当てはまりますが、ユーザーがガイドやスマートエージェントを利用すれば、この問題は簡単に解決できます。ガイドは、観光客が通貨を両替し、必要な取引を正確に行うのを手助けし、取引手数料を節約することができます。ステーブルコインを活用したガイドサービスに請求書決済と仲裁機能を追加することで、理想的なシステムに近づきます。デパートに入るところを想像してみてください。複数の販売業者を閲覧し、商品を追加し、最終的に一括請求を一括で決済します。プラットフォームは、各サプライヤーへの資金配分という複雑なプロセスを処理します。スマートエージェントにも同様のパラダイムが必要です。つまり、複数のサプライヤーの購入意向を一元的に表示し、一括注文をワンクリックで承認できる画面です。ユーザーは、「スマートエージェントが航空券、ホテル、レンタカーを予約したい」というメッセージを受け取り、3つの個別のチェックアウトプロセスに進む必要はありません。エージェントプラットフォームがサプライヤーとの関係を管理し、ユーザーは購入意向を管理します。ユーザーは取引を承認、確認、または異議申し立てできます。クレジットカードは決済代行サービスとして優れていますが、新しい決済チャネルはそれを基盤に構築する必要があります。決済代行サービスは、商品の利益率が高い場合や返品しやすい場合に最も効果的です。例えば、24時間以内にキャンセルできる航空券、まだ有効化されていないサブスクリプション、利益率の高い高級品などです。サプライヤーは返金に応じることができます。しかし、初期のスマートエージェントのユースケースは、コンピューティングリソースやAPI呼び出し、食品の配達といった利益率の低いデジタル商品に多く見られます。つまり、スマートエージェントは観光客のように支払うことはありません。彼らは地元の人と同じように、関係性、信用枠、そしてリピーターを通して支払います。つまり、実際の決済はクレジットカードではなく、事前に交渉されたB2B取引条件に基づいて行われるということです。率直に言って、事前に交渉されたB2B取引条件は、新たな決済チャネルを必要としません。決済レイヤーは、電信送金、ACH送金、あるいは面倒な一括送金など、どのような方法でも構いません。既存のパートナーシップには、従来の決済方法で十分です。しかし、私たちは今、重要な転換期を迎えています。スマートエージェントが登場し、起業家たちは独自のシステムを構築しています。彼らが必要としているのは、長年のクレジットカード技術のアップグレードで構築されたものではなく、すぐに使える決済手段です。クレジットカードはまだ準備ができていません。少額決済にはコストがかかりすぎ、照合が難しく、技術的負債を抱え、不正検出において人為的ミスの影響を受けやすいからです。一方、ステーブルコインは成熟しています。プログラム可能で、世界的に受け入れられ、デジタルサービスとの照合が容易で、APIやスマートエージェントの決済プロセスにも容易に統合できます。加盟店契約や複雑なB2B条件を交渉することなく、初日から利用できます。今こそ正念場です。スマートエージェントを構築する今日の起業家は、すぐに使えるツールを選択するでしょう。決済は固定的なものです。最終的には、ステーブルコイン上に構築された新しい関係は、依然としてステーブルコインに基づいた古い関係へと進化していくでしょう。今後数年間で、エコシステムは成熟し、参入障壁は低下し、課金、仲裁、クレジット、一括承認、相互運用性といったインフラのギャップは、より強固な基盤の上に構築されるスタートアップの波によって埋められるでしょう。[ブロック・ユニコーン]