市場動向

暗号資産市場の時価総額は2.8％増加し、2.51兆ドルに達しました。Bitcoin（BTC）は24時間で2.9％上昇し、70,900ドルで取引されています。Ethereum（ETH）は4.1％上昇し、2,170ドルとなりました。ほとんどのセクターが0％～4％の上昇を記録しましたが、Layer-2セクターは横ばいでした。

地政学的噂が極端なボラティリティと大規模なロスカットを引き起こす

米国とイランの緊張関係に関する未確認のソーシャルメディア投稿に対して市場が示した極端な反応は、現在の市場が外部のマクロイベントに対して非常に敏感であることを浮き彫りにしています。Bitcoinにおける急激な価格上昇とその後の逆転は、わずか4時間の間に先物・オプション市場全体で4億1,500万ドルものロスカットを誘発しました。ロスカットの内訳はショートがロングの2倍という比率であり、これはレバレッジ取引者がまったく異なる展開を想定して多額のポジションを抱えていた一方で、この急激な逆転に備えていなかったことを示しています。今回の事象は、見出しによるボラティリティが市場を主導する状況において、わずかな日中の純粋な価格変動でも重大な財務的損害を招く可能性があることから、投資家にとってレバレッジ活用のリスクがいかに拡大しているかを改めて強く認識させる重要な教訓です。

NYSEが暗号資産ETFオプションのポジション制限を撤廃し、機関投資家の参入を後押し

ニューヨーク証券取引所（NYSE）が、現物BitcoinおよびEther ETFオプションの取引契約数上限（25,000枚）を撤廃したという決定は、米国主要オプション取引所すべてが業界全体で実施した方針転換を完成させるものです。これは、大規模な機関投資家を直接ターゲットとした構造的な市場改善措置です。こうした制約的な上限を撤廃し、カスタマイズ可能なFLEXオプションを可能にすることで、より高度かつ大規模なヘッジ戦略および取引戦略の実行が可能になります。これにより、暗号資産ETFは金ETFなどの既存コモディティ商品と同様の規制上の対等性を獲得し、市場の成熟度が高まったことを示すとともに、堅牢なリスク管理ツールを必要とする機関投資家にとっての参入障壁の一つが解消されました。

ストラテジー社、ビットコイン購入資金調達のため数十億ドル規模の新株式公募プログラムを設立

ストラテジー社（MSTR）は、自社の普通株および優先株について新たな「アット・ザ・マーケット（ATM）」方式の公募プログラムを設立し、調達可能額を合計で440億ドル以上に大幅に拡大しました。この資金は明確に今後のBitcoin購入に充てられることが表明されており、同社がBitcoinへのレバレッジ効果を提供する投資手段としてのコア戦略を一層強化することを示しています。ただし、この手法は柔軟かつ継続的な資金調達メカニズムを提供する一方で、その有効性は同社株式のパフォーマンスおよび純資産価値（NAV）に対するプレミアム水準に大きく依存します。MSTR株価の下落やNAVプレミアムの縮小は、今後の資金調達を非効率なものとし、同社の積極的なビットコイン積立計画のペースにリスクをもたらす可能性があります。

フィデリティ、SECに対し暗号資産ブローカーおよび取引に関する明確な規則制定を要請

フィデリティ・インベストメンツ社は、証券会社（ブローカー・ディーラー）が暗号資産、特に代替取引システム（ATS）上でトークン化された証券の取引をどのように取り扱うべきかについて、米証券取引委員会（SEC）に対して明確な規制の整備を正式に要請しました。

ストラテジー社、1,031 BTCの追加購入を発表し、保有総数を供給量の3.5％超に拡大

ストラテジー社は、株式売却を原資として1,031 BTC（7,660万ドル相当）を追加購入したと発表しました。これにより、同社の保有総数は762,099 BTCに達し、Bitcoinの最大発行可能供給量の3.5％を超えることになりました。

ビットマイン社、65,341 ETHを取得し、保有総数が流通供給量の約4％に迫る

企業の財務部門であるビットマイン・イマージョン社が、さらに65,341 ETHを購入し、保有総数を466万ETH（流通供給量の約3.86％）にまで拡大しました。

JPモルガンとモルガン・スタンレーがAI事業転換へ向け、コア・サイエンティフィック社に10億ドルの与信枠を提供

Bitcoinマイナーのコア・サイエンティフィック社は、JPモルガンとモルガン・スタンレーから10億ドルの与信枠を獲得し、暗号資産マイニングからAIワークロード向けの高密度データセンター基盤提供へと戦略的に事業転換するための資金を確保しました。