オリジナルタイトル：「数十億ドル相当のトークンを燃やした後、シリコンバレーの巨大企業は従業員のトークン使用を制限し始める」
企業にとって、自動化とは従業員の「退屈なタスク」に取り組み、「収益性の高いタスク」に取り組むことではありません。数日前、AIに多額の投資をしていたMicrosoftが、社内でほとんどの従業員のClaude Codeライセンスを静かに停止したと報じられました。
現在のAI実装の波において、企業ユーザーへの最大のセールスポイントは「効率」であるため、これは非常に奇妙でした。では、なぜMicrosoftは従業員がClaude Codeを使用することを停止したのでしょうか？ Microsoftはこれだけではありません。「Token Usageの制限」と、従業員が極端なVibe Codingに従事することを推奨しなくなったことが、シリコンバレーの巨大企業の間で新たなトレンドになっています。
Uberは、年間AIトークン予算全体を4か月で使い果たしました。Salesforceは、Anthropicに毎年約3億ドル（300.00 百万ドル）の小切手を書いています。あるAIコンサルタントは、彼のクライアントの1人が、月間AI支出が5億ドル（500.00 百万ドル）にも上ると明らかにしました。Metaは、元々従業員にAIの使用を奨励することを目的としていた社内の「tokenmaxxing leaderboard」を静かに削除さえしました。
現在、企業は数年前には考えられなかったことを行っています。従業員のAIの使用を制限および監視しています。なぜ巨大企業はすべてこの方向に転換したのでしょうか？
### 01 「Tokenmaxxing」は時代の縮図
今日のコスト危機を理解するには、まず「tokenmaxxing」とは何かを理解する必要があります。この用語は2025年頃から普及し始め、文字通り「トークン使用量を最大化する」という意味です。これは、企業がAIツールを購入するためにお金をたくさん使ったので、従業員はそれらを最大限に活用する必要があるという経営ロジックを表しています。使えば使うほど、あなたの「デジタルトランスフォーメーション」を証明できます。使わなければ使うほど、リソースを浪費していることになります。その結果、多くの企業がAIの使用を促すために、使用量クォータ、リーダーボード、さらには業績評価を確立しました。
そしてその結果？従業員は、会社のエンタープライズAIモデルを使用して、天気を確認したり、誕生日の願い事を書いたり、今日何を食べるか尋ねたりするようになりました。2444社の調査によると、企業がAIトークンに1ドル費やすごとに、AIが生成したバグの修正に0.44ドル、AIが生成したコードの書き換えに0.27ドル、レビューとマージの遅延に0.11ドルが費やされています。言い換えれば、AI調達コスト1ドルの裏には、ほぼ80％の隠れたコストがあります。
投資家のShruti Gandhiは、非常に正確なアナロジーを使用しました。「企業のTokenmaxxingは、すべてのライトを点灯させたまま生産性を測定するようなものです。より多くのお金を使うことは、より多くの生産を意味するわけではありません。」これらの企業のほとんどは、従業員がAIを何に使用しているのか、ましてやタスクが完了しているのか、AIによって変更が加えられているのかどうかさえ知りません。
この「お金を燃やす競争」は2024年から2025年まで続き、今年ついに爆発しました。JPMorganは、人々に不快感を与える率直なタイトルで、強く言葉にしたレポートを発行しました—「AIトークンコストはインターネットの利益をむさぼり食う」。Shopify、Spotify、ServiceNow、Rokuはすべて、決算説明会で、AIが運営費の大きなプレッシャーの源になっていると述べました。業界全体の感情は、「AIはどれほどクールか」から「このお金は本当に価値があるのか」に移行しています。
### 02 CEOがROIに疑問を持ち始めるとき
CFOのわずか14％が、AIから明確に測定可能な投資収益率を確認できると述べています。Uberの最高執行責任者であるAndrew Macdonaldは、ポッドキャストで非常に率直なことを言いました—彼らは従業員の個人的な生産性の向上を会社の全体的なビジネスインパクトに結び付けることが難しいと感じました。「AIがユーザーに価値のある機能を提供することを支援した方法を確認できない場合、トークンコストを正当化することはさらに難しくなります。」
この声明は、企業のAIのジレンマの中核を浮き彫りにしています。個々の効率の向上は、企業の収益の増加とは同等ではありません。AIを使用して週次レポートを作成する従業員は、速度が3倍になりましたが、会社の収益は変化していません。AIを使用してコードを生成するエンジニアは、速度が2倍になりましたが、コードの「チャーンレート」（つまり、放棄または書き換えられる割合）は800％増加しました。
Microsoftの元最高AI責任者であるSophia Velasteguiは、多くのマネージャーを不快にさせる声明を発表しました。「ほとんどの人は、会社にとって最も価値のあるタスクではなく、嫌いなタスクを自動化します。」簡単に言うと、企業の自動化は、従業員の「嫌いな仕事」ではなく、「お金を稼ぐ仕事」に焦点を当てています。これは技術的な問題ではありません。優先順位の問題です。また、生成AIプロジェクトの約30％が概念実証段階で立ち往生し、放棄される理由でもあります—コストが不明確で、価値が不明確であり、当然のことながら、上司は更新しません。
SalesforceのCEOであるMarc Benioffのアプローチは非常に代表的です。年間3億ドル（300.00 百万ドル）のAnthropicの請求に直面して、彼の期待は「インテリジェントルーター」です。これは、どのクエリがトップモデルを使用する価値があるかを判断し、どれがより安価で小さなモデルで済むかを判断できるものです。このアイデア自体は新しいものではありません—クラウドコンピューティングの時代には、「従量課金制」と「リソース最適化」が標準的な運用でした。しかし、AIの波はあまりにも早く到来しました。誰もが最初に購入して後で考え、今では追いつき始めています。
### 03 合理的な回帰か、冬へのプレリュードか？
Microsoftは最近、コスト上の理由から、Claude Codeのエンタープライズライセンスのほとんどを取り消しました。この動きは業界でかなりの議論を巻き起こしました—結局のところ、MicrosoftはOpenAIの最大の投資家であり、同時に競合製品のサブスクリプションを打ち切っています。このうちどれだけがコストの考慮事項であり、どれだけが戦略的なポジショニングであるかは言えません。
いずれにせよ、それはシグナルを送ります。企業は足で投票し始めています。ほぼ同じ日に、HarnessとCloudZeroはAIコスト管理ツールをリリースしました。5月28日には、それぞれがAI費用とROIのリアルタイム監視に焦点を当て、「AI財務管理プレーン」を導入して、企業がAI支出のすべてのドルを特定のビジネス成果に結び付けるのを支援しました。これらの2つの製品の出現だけでも問題を示しています。市場には需要があり、それは非常に緊急です。
今年の4月から、HubSpotはAIエージェントの価格モデルを調整し、トークンごとの課金ではなく、「解決された会話数」または「生成されたリード数」に基づいて課金するようになりました—これは、売り手の利益を買い手の実際のアウトプットに合わせる方向転換です。ServiceNowも同様の調整を行っています。AIベンダーは、「使用量」を販売し続けるのではなく、「結果」を販売しない場合、企業の顧客は最終的に集団的に反発することに気づいています。
この調整は、AIの産業化に必要な成長痛なのか、それともより大きな危機のプレリュードなのか？私は前者のほうだと考えています。ただし、わずかに懸念される詳細が1つあります。世界のAIソフトウェア支出は、2026年までに2兆5900億ドル（2.59 兆ドル）に達すると予想されており、前年比47％の増加です。しかし、同時に、エンジニアリングマネージャーの94％が、主要なROI指標がまだ不足していることを示しています。より多くのお金が注ぎ込まれるにつれて、それがどこに使われているのか、またはそれが価値があるのか誰も知らない—この矛盾は、解決されない場合、次の「tokenmaxxing moment」を時間の問題にするだけです。
Fortune誌の分析は、それを率直に述べています。「Tokenmaxxingは簡単ですが、ワークフローの再設計は困難です。」ほとんどの企業は現在、ビジネスモデルを再発明するのではなく、既存のプロセスの最適化に焦点を当てています。これはAIの真の価値がどこにあるのか、そしてほとんどの企業がまだ到達していない場所です。合理的なリターンは良いことです。ただし、この合理的なリターンの後、企業は依然として、より困難な質問に答える必要があります。私たちのビジネスにとってAIは単なるハンマーであるべきか、それとも新しい考え方であるべきか？ AIを使用して古い作業をより速く行うだけの場合、請求書はいつかあなたにこの質問に再び直面させるでしょう。
[BlockBeats]
タイトル：エンタープライズの「トークンマックスシング」の終焉：シリコンバレーのAIコスト危機が暗号通貨市場に意味するもの
マイクロソフト、ウーバー、セールスフォースを含むシリコンバレーの巨大企業が、悲惨なROI（投資対収益率）のために従業員のAIトークン使用を積極的に制限しているという最近の発表は、技術業界全体における転換点です。企業が単にデジタル変革のシグナルを発信するだけで、中央集権的なAIコンピューティングに数十億を無計画に燃やしていた非理性的な「トークンマックスシング」の時代は、財務的現実の壁に公式にぶつかりました。
経験豊富な暗号通貨投資家にとって、このWeb2のコスト危機は技術業界の脚注に留まるものではありません。それはWeb3 AIとDePIN（分散型物理インフラネットワーク）セクターにおける、触媒駆動の大規模な転換点です。以下に、この変化が暗号通貨市場、トークン価格、リスクに与える影響、そしてそれが生み出す前例のない機会に関する深い分析をご紹介します。
市場への影響とトークン価格への波及効果
短期的には、シリコンバレーでのナラティブの変化—「AIはすべてを解決する」から「AIは私たちの利益を食い尽くしているへ」へ—が、暗号通貨市場への感情的波及を引き起こす可能性があります。小口投資家は、Web2のAI支出縮小をより広範な「AI冬」のシグナルと解釈し、トップのAIに焦点を当てた暗号通貨トークンに短期的な売り圧力をかける可能性があります。実際のオンチェーン収益を生み出さずに、中央集権的なAIハイプサイクルの便乗者であったトークンは、深刻な価格調整に直面するでしょう。
しかし、表面下では、基本的な強気の乖離の誕生を目の当たりにしています。JPモーガンが指摘したように、AIトークンのコストは企業の利益を食い尽くしています。この利益率の圧縮は、現在の中央集権型の「トークンごとの支払い」モデルが破綻しているという明白な信号です。資本は必然的に、「ハイプ」AIトークンから「効率性」AIトークンへと移行します。
機会：DePINとスマートコントラクトのルーティング
企業のコスト最適化への転換は、暗号通貨市場に2つの爆発的な機会をもたらします：
1. 分散型コンピューティング：究極のコストセイバーとして
企業は、低リスクのタスクに対してAWSやAnthropicのような中央集権的なプロバイダーにプレミアムな料金を支払うことが財務的自殺であるという事実に目覚め始めています。セールスフォースがより小さなモデルに安価なクエリをプッシュするための「インテリジェントルーター」を探求するにつれて、分散型コンピューティングネットワークはこのオーバーフローを捕捉する絶好の位置にあります。Akash Network（AKT）、Render（RNDR）、io.net（IO）のようなプロジェクトは、Web2の独占企業のわずかなコストでエンタープライズ級のコンピューティングを提供します。Web2の企業がROIを回復するためにより安価なコンピューティングの代替案を積極的に探求し始めるにつれて、分散型インフラは暗号通貨のナラティブから実行可能なエンタープライズB2Bソリューションへと移行します。
2. アウトカムベースの暗号通貨マイクロペイメント
記事は、「トークンごとの支払い」から「結果ごとの支払い」（例：HubSpotが解決された会話数に基づいて請求）へという大規模なシフトを強調しています。これはブロックチェーン技術のための強力なユースケースです。従来の法定通貨の仕組みでは、自律的なAIエージェント間の複雑で条件付きのマイクロトランザクションを効率的に処理することはできません。スマートコントラクトがエスクローを保持し、暗号学的に検証可能なタスク完了時にのみ支払いを解放するAIエージェント経済を構築するWeb3プロトコル（例：Fetch.ai（FET）やBittensor（TAO））は、大規模な機関投資家の関心を集めるでしょう。暗号通貨は、Web2が今必死に求めている粒度の高いアウトカムベースの請求処理を扱える唯一の金融インフラです。
リスク：麦と殻を分ける
暗号通貨投資家にとっての主なリスクは、企業の信頼の遅れです。分散型コンピューティングが安価であっても、現在AIの使用を縮小しているWeb2の巨大企業は、Web3インフラを探求するのではなく、運営を厳格に社内に保つという要塞的な思考に戻る可能性があります。さらに、AIの「80%の隠れたコスト」（バグの修正、コードの書き直し）は、分散型モデルにも当てはまります。分散型AIモデルが中央集権型モデルと同じ幻覚（ハルシネーション）とチャーン（頻繁な変更）の問題に苦しんでいる場合、より安価なコンピューティングでもROIを救うには不十分です。投資家は、AIトークンの基礎となるユーティリティを容赦なく検証する必要があります。トークンのトークノミクスが、コンピューティング消費によって駆動される実際のデフレショーンメカニズムではなく、インフレ的なステーキング報酬にのみ依存している場合、この新しい費用意識の環境では失敗が運命づけられています。
最終判断
シリコンバレーの突然のROIへの執着は、AIの死ではなく、その成熟を意味します。「お金を燃やす競争」は終わり、「効率性競争」が始まりました。暗号通貨市場にとって、これはDePINと分散型コンピューティングネットワークにとって非常に強気です。
投資家として、あなたの戦略は明確であるべきです：純粋に投機的なAIミームコインとハイプ駆動型のエージェントトークンを売却し、コンピューティングとストレージについて検証可能なコスト削減を提供する分散型インフラトークンを蓄積します。次の暗号通貨の富の波は、OpenAIを置き換えると約束するトークンによって創造されるのではなく、Web2企業がそれを利用できるよう支援するトークンによって創造されるでしょう。