許正宇氏:ゴールドは伝統的金融と新金融をつなぐ潜在的な「橋」になり得る
5月20日付の報道によると、『サウスチャイナ・モーニング・ポスト』紙は、香港財經事務及庫務局局長の許正宇氏がGlobal Prosperity Summitにおいて、黄金は従来の金融と新興金融を結びつける潜在的な「橋渡し」となる可能性があり、ブロックチェーンなどの技術を通じてデジタル資産市場の発展を推進できると述べたと伝えた。
許正宇氏は、香港が独立したデジタル資産監督機関を設置しないのは、従来の金融と革新金融が「収斂(しゅうれん)」するという観点からであり、同一の規制枠組みの下で協調的な発展を促すためであると説明した。
これより前、HSBC(ハスク・バンク)およびHang Seng Investment Management(恒生投資管理)は、HashKey Exchangeにおいて、Hang Seng Gold ETF(恒生ゴールドETF)のトークン化未上場クラスをすでに上場済みである。また、香港では現在、ゴールド・セントラル・クリアリング・システム(黄金中央清算システム)の試験運用が進められており、黄金の保管容量を10倍以上に拡大する計画のほか、ステーブルコインやトークン化、さらに広範なWeb3インフラストラクチャーへとデジタル資産の規制枠組みを拡張する予定である。
[PANews]
巨鯨アドレス「Evaded」が8000枚のETHのロングポジションをオープン、ZECとHYPEのロングポジションも引き続き保有。
5月20日、オンチェーンアドレス「Evaded」(Xアカウント@ICanPlug)は、25倍のレバレッジで8,000 ETHの新規ロングポジションを契約プラットフォームで開始しました。これは、約1,700万ドルの想定価値に相当します。
同時に、このアドレスは以前に確立したZECとHYPEの10倍のレバレッジのロングポジションを継続して保有しており、現在、合計で230.00万ドルを超える含み益を示しています。
[PANews]
Jane StreetがTerraformの内部情報を利用して事前にUSTを売却し、空売りで利益を得たとされる。[Source Name]
5月20日、米国のマーケットメーカーであるJane Street Groupは、Terraform Labsの破産管財人から訴えられました。訴状によると、同社は、元TerraformのインターンがJane Streetに在籍中に運営していた「Bryce’s Secret」というプライベートなTelegramグループを通じて、USTのデペッグに関する非公開情報を入手したとされています。
Jane Streetは、崩壊前に約1億9300万 USTを販売したとして告発されており、その中にはCurveでの8500万 USTの販売も含まれています。これらの行為の後、同社はショートポジションを確立し、その結果、合計約1億3400万 USDの利益を得たと報告されています。
[PANews]
Striveが運営するSATAが2日間で約218枚のBTCを購入
Strive社の傘下企業SATAは、過去2日間で約218ビットコイン(BTC)を購入しました。
もしSATAが今週もこの購入ペースを維持すれば、1週間のBTC購入量はこれまでの記録である371枚を上回ることになります。(BitcoinTreasuries.NET)
[Odaily 星球日报]
香港財庫局局長:金は伝統金融と新金融の間の架け橋となり得る
香港財務及庫務局局長許正宇氏は、金が従来の金融と新興金融の間における潜在的な橋渡しとなる可能性があると指摘し、香港はデジタル資産市場にさらに多くの発展機会を提供し、その持続可能な成長を支援する必要があると述べました。また、従来の金融とイノベーション金融の「融合」トレンドに基づき、香港は独立したデジタル資産規制機関を設置することを選択しなかったと説明しました。
許正宇氏は、市場にはすでにゴールドETFおよびブロックチェーンを基盤としたトークン化された金製品が並存していると指摘しました。これより前、HSBCと恒生投資管理(Hang Seng Investment)は4月にHashKey Exchangeにおいて、香港初のトークン化非上場恒生ゴールドETF(Hang Seng Gold ETF)カテゴリー商品を立ち上げました。
[ChainCatcher]
Terraformの清算担当者は、Jane StreetがTelegramの非公開グループを通じて内部情報を得て、USTを事前に売却し、空売りしたと主張しています。
最近公開された裁判所文書によると、ウォールストリートの大手クオンツ取引会社Jane Streetが、2022年のTerra崩壊前に、「Bryce’s Secret」というTelegramの非公開グループを通じてTerraform Labsの内部非公開情報を入手し、約1.92億米ドル相当のUSTを事前に売却したうえで空売りポジションを構築し、Terraエコシステム全体が約400億米ドル規模で崩壊する過程で約1.34億米ドルの利益を得たと指摘されています。
訴状では、Jane Streetが2022年5月7日に、TerraformがCurveプールから1.5億米ドルの流動性を撤退させたわずか9分後に、Curve上で約8500万米ドル相当のUSTを売却したと主張されており、関連ウォレットはその後、USTのペッグ離脱を引き起こした主要なアドレスとして疑われています。
Jane Streetはこれらの告発を否認し、「根拠のない」訴訟であると述べ、積極的に反論する方針を示しています。また、本訴訟では共同創設者Robert GranieriおよびトレーダーMichael Huangも名指しされており、連邦証券法および『商品取引法』(Commodity Exchange Act)違反が訴えられています。
[Foresight News]
K33:現在の市場動向は過去の熊市反発とは異なり、ビットコインの6万ドルが本サイクルの底値となっている可能性があります。
暗号化研究機関K33は、ビットコイン(Bitcoin)が今月、約8.2万米ドルの200日移動平均線を再テストした後、約6%下落したものの、今年2月に記録した約6万米ドルの安値が、本サイクルにおける最大の下落幅となる可能性があると指摘しています。
K33の研究責任者ヴェトゥレ・ルンデ氏(Vetle Lunde)は、2014年、2018年、2022年の熊市からの反発とは異なり、本サイクルでは200日移動平均線を下抜いた後、189日にわたる緩やかな修復が続いており、市場のレバレッジやリスク志向も急速には回復していないため、現状の価格動きは「穏やかな調整」に近く、「新たな大幅下落の前兆」ではないと分析しています。
またK33は、機関投資家の資金フローから依然として防衛的な姿勢がうかがえると指摘しています。最新の13Fファイルによると、機関投資家は第1四半期に合計で約26,733枚のBTCを売却した一方、小口投資家(リテール)は約19,395枚のBTCを買い増しています。そのうち、ジェーン・ストリート(Jane Street)やミレニアム(Millennium)といったニュートラル戦略を採用する機関が、売却の大部分を占めています。
さらに、ビットコインETFは最近、米国における現物ETF導入以降で9番目に大きい5営業日の資金流出を記録しました。K33は、この現象は通常、BTC価格がETF保有コスト水準に近づいた際に生じるものであり、これは、大幅な下落を経験した投資家が損切りやリスク・エクスポージャーの縮小を図ろうとする傾向を反映していると解釈しています。
[The Block]
米国の住宅ローン金利は先週、約2カ月ぶりの高水準に上昇した。
米国の住宅ローン金利は先週、2カ月ぶりの高水準に上昇し、住宅購入活動を低迷させた。米抵当銀行協会(MBA)が水曜日に発表したデータによると、5月15日までの1週間で、30年住宅ローン契約金利は10ベーシスポイント上昇して6.56%となり、3月末に記録した6.57%をわずかに下回った。
2月末のイラン戦争勃発以来、同金利は累計で約0.5パーセントポイント上昇した。住宅ローン申請指数は4.1%低下し、3月20日までの週以来最大の落ち込みとなった。MBA借り換え指数は小幅に後退した。
[Odaily星球日报]
Terraformの清算人は、Jane StreetがTelegramの秘密グループ内のインサイダー情報を通じて、USTを事前に売却し、空売りしたと告発した。
新たに公開された裁判所の文書によると、ウォール街のクオンツ取引大手Jane Streetは、2022年のTerraの崩壊前に、「Bryce’s Secret」というTelegramの秘密グループを通じてTerraform Labsの内部非公開情報を入手し、約1.92億ドルのUSTを事前に売却すると同時に、空売りポジションを構築し、Terraエコシステムの約400億ドルの崩壊過程で約1.34億ドルの利益を得たとされています。
訴状によると、Jane Streetは2022年5月7日に、TerraformがCurveプールから1.5億ドルの流動性を引き上げたわずか9分後に、Curve上で約8500万ドルのUSTを売却しました。関連するウォレットはその後、USTのデペッグを引き起こした重要なアドレスであると疑われています。
Jane Streetは関連する告発を否定し、訴訟は「根拠がない」と主張し、積極的に争うと表明しています。訴訟では、共同創設者のRobert GranieriとトレーダーのMichael Huangも名指しで、連邦証券法および商品取引法に違反したとして告発しています。
[CoinDesk]
CABおよびユーロポールが、アイルランドの麻薬密輸事件と関連付けられる可能性のあるさらに500 BTCを確保
アイルランドの犯罪資産局(CAB)は、ユーロポールの欧州サイバー犯罪センター(EC3)と共同で、2019年のアイルランドにおける麻薬密輸事件と関連付けられる可能性が高い、長期にわたり使用されていなかった暗号資産ウォレットから、さらに500 BTC(現在価値で約3,870万米ドル相当)を差し押さえた。
火曜日のX(旧Twitter)投稿に関連付けられた以前の声明において、同局は、ユーロポールがハーグで作戦会議を開催し、「極めて高度な技術的専門知識および復号化リソース」を提供したと述べ、その結果、捜査官が当該ウォレットへのアクセスを可能にしたとしている。当局は、この資金が犯罪収益であると特定されたと付け加え、今後一切のコメントは行わないとしている。
Arkham Intelligenceのデータによると、差し押さえられたビットコインは最終的に、暗号資産取引企業であるWintermuteへと送金された。このオンチェーン追跡サービスは、10年間の非活動期間の後に500 BTCが移動したことを示すアラートを発行した。
今回の差し押さえは、2019年の麻薬摘発事件と当初関連付けられていた12個の非活動ウォレットのうち、当局が2度目にアクセスを果たした事例となる。今年3月には、CABとユーロポールが別のウォレットに侵入し、同様に500 BTCを回収していた。
この500 BTCは、『ガーディアン』紙によれば、元養蜂家であるクライフトン・コリンズが蓄積した合計6,000 BTCの一部である。コリンズは2005年に大麻の栽培・販売を開始し、2011年末から2012年初頭にかけて、当時1BTCあたり数ドルという安価な時期に、麻薬取引の利益を用いてビットコインを購入していた。
コリンズは、このビットコインウォレットの秘密鍵を、ガルウェイ郡内の賃貸物件に保管されていた釣り竿ケース内に保存していたが、2017年の逮捕後の服役中に、その鍵が紛失したと報じられている。
Arkhamのデータでは、現在「クライフトン・コリンズ:紛失した鍵」とタグ付けされたウォレットが、約5,000 BTC(現行価格で約3億8,720万米ドル相当)を保有していると表示されている。
一方、別件では、Arkhamが追跡したブロックチェーンデータによると、「米国政府管理下のFTX・アラメダ差し押さえ資金」とラベル付けられたウォレットが、過去24時間以内に複数の資産を送金していた。
これらの送金には、約61万840米ドル相当の289.65 ETHおよびCoinbase Primeの入金アドレスへ送金された29万416 USDTに加え、タグ付けされていないウォレットアドレスへ送金された64万3,034 DAIが含まれる。
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[The Block]
ジム・クレイマー氏、Nvidiaの収益はウォール街を満足させるには不十分かもしれないと警告
Nvidia (NVDA)は、水曜日の取引終了後に第1四半期(Q1)の決算を発表します。[ウォール街]のアナリスト予想は790億ドルに近いですが、[バイサイド]のデスクでは810億ドルに近いと予想されています。このチップメーカーは、完璧な価格設定で発表に臨みます。株価は3月下旬の165ドルから上昇し、火曜日には220.61ドルで取引を終えました。そのため、ガイダンスやマージンで失望させる余地はほとんどありません。
[JPMorgan]が配布した表にその差が示されています。NVDAの公式ガイダンスは780億ドルですが、[ストリート]のコンセンサスは786億ドルです。[バイサイド]の調査平均は809.7億ドルです。今後の予想はさらに大きく分かれています。[バイサイド]のデスクは、7月期の予想を897.1億ドル、2027年度通期のEPSを9.42ドルと見積もっています。[セルサイド]の次のガイダンスのコンセンサスは、850億ドルから870億ドルに近い水準です。
この状況が重要なのは、Nvidia株がすでに上昇しているためです。NVDAは先週、235ドル近くまで上昇した後、現在の水準まで押し戻されました。[オプション]市場は、発表時に8~10%の変動を織り込んでいます。
[ジム・クレイマー]氏によると、NVDAの決算発表後の[プレイブック]は予測可能になっています。同氏は、急騰後に急反落すると警告しました。彼の警告は、最近の決算発表後の反応と一致しています。NVDAがコンセンサスを上回った場合でも、ポジションが解消されるにつれて、株価はしばしば上昇分を帳消しにしてきました。[ブルームバーグ]は、この発表を潜在的な[ラリー]の引き金になると捉えましたが、リスクも指摘しました。同様に、[コインビューロー]の[ニック・プクリン]氏は、同日は午後に予定されている4月の[米連邦公開市場委員会(FOMC)]議事要旨からも同等の重みを持つと述べました。
[デスク]は現在、Q1の好調な結果をほぼ確実視しています。真の[カタリスト]は、7月のガイダンスと、[CFO]の[コレット・クレス]氏による[Blackwell]、中国、および[粗利益率]に関する解説にあります。Nvidiaの現在の見通しでは、輸出規制により、中国からの[データセンター]の[コンピュート]収益はゼロと想定されています。その仮定に変更があれば、ヘッドラインの[ビート]よりも株価が大きく変動する可能性があります。
およそ870億ドルを下回るQ2のガイダンスは、NVDAの完璧な価格設定という[テーゼ]を裏付けることになります。その結果は、[クレイマー]氏が述べたような発表後の[ドローダウン]を引き起こす可能性があります。[マクロ]の状況はリスクを高めます。同日午後に予定されている4月の[米連邦準備制度理事会(FRB)]議事要旨は、1992年以来最も多くの反対意見が出ることが予想されています。債券利回りの上昇と[スティッキー]な[インフレ]指標も、利上げの可能性を再燃させています。[タカ派]的な解釈とNVDAの弱いガイダンスが組み合わされば、[AI]取引への圧力が強まるでしょう。
Solunaが880万米ドルを投じ、D1Bの残りの全株式を完全子会社化し、AI分野への転身を図る。
ナスダック上場企業で、暗号資産のマイニング・ハッシュレートおよび人工知能(AI)分野を主な事業とするSoluna Holdings社は、Dorothy 1Bプロジェクトの残りの全株式を約880万米ドルで買収し、当該プロジェクトを完全子会社化(100%持株)することを発表しました。
株式統合が完了した後、同社は自社所有のマイニング・ハッシュレート拠点を基盤としてインフラ整備を強化し、事業構造の高度化を全面的に加速するとともに、人工知能(AI)および高性能計算(HPC)分野への展開を進めます。
[Odaily 星球日报]
星の晩報
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ゴールドマン・サックスは1億ドル以上のXRP、5億ドルのETH、4.5億ドルのBTCを売却し、HYPEを購入。
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BIT:HYPEは2026年の安値から100%以上上昇しており、主に暗号資産以外の資産契約取引の影響を受けている。
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Vitalik Buterin氏:Ethereumはネイティブプライバシーを実現するために、複数の短期的な措置を推進している。
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イラン革命防衛隊:再びイランに攻撃が仕掛けられた場合、戦争は地域外に拡大するだろう。
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外務省が米中経済貿易協力について回答:米中は速やかに経済貿易の成果を確定する。
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ステーブルコインの供給量が過去最高を更新し、3230億ドルを突破。
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サウスカロライナ州知事が暗号権利法案に署名、州レベルのCBDCの使用を禁止し、自己保管とデジタル資産を保護。
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レポート:市場の予想が「利下げ」から「利上げ」に転換し、Bitcoinの反発の勢いが弱まっている。
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Binance Research:違法な暗号通貨取引量は、総取引量の1%未満。
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a16zは再びGateから44500枚のHYPEを引き出した。
TetherがTwenty One Capital(XXI)におけるソフトバンクの全株式を買収
5月20日のメッセージによると、Tetherの公式サイトの発表によると、Tether InternationalはTwenty One Capital(XXI)におけるソフトバンクが保有するすべての株式を買収し、より大きな支配株主になったと発表しました。取引完了後、ソフトバンクから派遣されたXXI取締役会のメンバーは、株主契約に基づき取締役会を退任しました。
Tetherは、この動きは、XXIがBitcoinをコアとし、ゼロから上場企業を構築するという長期的な戦略へのコミットメントと自信を体現していると述べています。発表によると、ソフトバンクの初期の参加は、XXIに重要な機関の背景とガバナンスの経験を提供し、同社が初期段階のレイアウトを完了するのを支援しました。Tetherは、この基盤の上にXXIを次の開発段階に進めます。
[PANews]
あるアドレスが過去2時間にOKX DEXを通じて約46.3万ドルを費やし、48.9万枚のSATOを購入しました。
5月20日の報道によると、AI姨(@ai_9684xtpa)の情報によれば、以前に約1.41米ドルの高値でSATOを購入し、損失約21.5万米ドルを被って売却したウォレットアドレス「0xe5f…cceaf」が、再びポジションを増強しました。
このアドレスは、過去2時間の間にOKX DEXを通じて約46.3万米ドルを投じ、48.9万枚のSATOを購入しました。平均購入価格は約0.9465米ドルで、現在の保有量はSATOの総供給量の約2.69%に相当し、以前の「2位アドレス」から保有量トップへと順位を上げています。
なお、このアドレスは以前、全量売却後に一時的に市場を押し下げ、SATOの短期的な大幅な下落を招いていました。
[PANews]
国内ガソリン価格は年内8回目の値上げか
5月21日24時、中国国内の精製石油製品の価格調整ウィンドウが再び開かれる。『中国商報』によると、専門機関は、今回の価格調整サイクルにおいて国際原油価格が一時下落した後、再び上昇したことから、精製石油製品の価格が今年8回目の値上げを迎えると予測している。
金聯創(ジンレンチュアン)の試算によると、5月20日時点での参考原油種類の平均価格は105.09米ドル/バレルであり、国内のガソリン・ディーゼルの小売価格は110元/トン引き上げられると予測されている。92号ガソリンを例に挙げると、1リットルあたりの値上げ幅は約8銭(0.08元)となる。
「価格調整ウィンドウの開設まで残り1営業日であり、今回の精製石油製品小売価格の引き上げはほぼ確実な事象となっており、最終的な引き上げ幅は100元/トンを超える可能性がある。」と、卓創資訊(チャオチュアンジーシュン)のアナリスト・王芦青氏は述べており、92号ガソリンおよび0号ディーゼルの1リットルあたりの値上げ幅は約9銭(0.09元)になると予測している。したがって、50リットルのタンクを92号ガソリンで満タンにする場合、約4.5元多くかかる見込みである。
隆衆資訊(ロンジュンジーシュン)の精製石油製品アナリスト・劉炳娟氏も、5月21日24時における中国国内の精製石油製品価格の引き上げ幅は約90元/トンになるとの予測を示している。70リットルのタンクを基準にすると、自家用車のドライバーが満タンにする際に約5元多く支払うことになる。
[Odaily 星球日报]
米国の元CFTC委員長は、デジタルドルは「不可避」と述べ、米国側は静かにCBDCインフラの構築に参加している。
PANews 5月20日消息、元CFTC委員長のTimothy Massad氏は、トランプ政権が公に中央銀行デジタル通貨(CBDC)と政府が支持するステーブルコインに反対しているにもかかわらず、米国がデジタルドルまたは政府が支援するステーブルコインを導入することは「最終的に避けられない」と述べました。
同氏は、ホワイトハウス内部で関連計画が非公開で議論されており、米国もBISが主導し、7つの中央銀行が参加するProject Agoraに参加して、CBDC式の決済インフラを模索していると述べました。米連邦準備制度理事会の決済業務責任者であるMark Gould氏は、デジタルドルは現在「その職務範囲外」であると述べましたが、いったん導入されれば、連邦準備制度理事会が責任を負うことを認めました。
Massad氏は、グローバル資産のオンチェーン化と決済トークン化の傾向により、米国は公式のオンチェーン決済代替案を構築せざるを得なくなり、ヨーロッパとの競争で優位性を失うことを避けるだろうと考えています。
[CoinDesk]
Catena Labsが3000万米ドルのシリーズAラウンドを完了、a16z Cryptoが参加
ステーブルコイン発行会社Circleの共同創業者であるショーン・ネビル氏が設立したAI金融インフラ企業Catena Labsは、3,000万米ドル規模のシリーズAラウンド資金調達を完了したと発表しました。本ラウンドはAcrew CapitalとAndreessen Horowitz傘下のa16z cryptoが共同リードし、Breyer Capital、General Catalyst、QEDなどが参加しました。
Catena Labsは「AIネイティブ銀行」向けインフラの構築に注力しており、AIエージェントが安全に支払い、送金、資金管理などの金融取引を実行できるようにすることを目的としています。同社はまた、支払い処理および顧客資金の信託管理を支援するため、米国通貨監察官庁(OCC)に対してニューヨーク州の国立トラスト銀行ライセンスの取得を申請したと発表しました。
[フォーチュン]
欧州委員会がMiCAの見直しを開始—世界の暗号資産規制環境が変化
欧州委員会は、ブロックの画期的な暗号資産枠組みであるMiCA(暗号資産市場規制)が、デジタル資産市場の進化に伴い依然として目的に適しているかどうかについて、正式な意見募集を開始しました。個人および業界関係者からの意見を8月31日まで受け付けています。水曜日の公告によると、今回の見直しでは、暗号資産発行者、資産連動型トークン、電子マネートークン、および暗号資産サービスプロバイダー(CASP)に関する規則など、MiCAの主要な構成要素が対象となります。
具体的には、並行して2つのトラックが実施されています。第1に、一般市民向けの公開意見募集、第2に、企業、金融機関、規制当局、業界団体などから、より技術的・法的な観点からの応答を求めるターゲット型の意見募集です。欧州委員会は、デジタル資産市場の継続的な進化と、大きく変化したグローバルな規制環境を、この枠組みの再評価の根拠として挙げています。実際、米国およびアジアの政策立案者は、ここ数カ月の間にそれぞれ独自の包括的な暗号資産規制へと大きく前進しています。
また、この欧州委員会による意見募集は、MiCAの移行措置に基づいて営業する暗号資産企業が完全な認可を取得する必要がある2026年7月の期限を目前に控えて実施されています。ゼロハッシュ(Zerohash)社は、わずか2日前に、MiCAに基づく完全なCASPライセンスとオランダ中央銀行から発行された電子マネー機関(EMI)ライセンスの双方を取得した、初の企業となりました。また、ポーランドも先週、国内におけるMiCA実施法案を可決しました。
コインベース(Coinbase)の欧州担当ディレクター兼政策部門責任者であるケイティ・ハリーズ氏は、今回の見直しは「出直しではなく、精度を高める機会」であると述べました。「MiCAは、明確で調和の取れたルールという点で、世界に先駆けたグローバルな基準を設定しました」と彼女は指摘しました。「欧州が強固な保護措置とグローバルな競争力の両立を図るためには、標的型の改善を支持しますが、第一原理からの再検討は支持しません」とハリーズ氏は付け加えました。「暗号資産と従来の金融との融合は既に進行中であり、他の管轄区域でも、明確かつ競争力のある規制を提供するための真剣な進展が見られます。」
さらに、欧州中央銀行(ECB)は4月、主要な国境を越えた暗号資産企業の監督をパリに本部を置く欧州証券市場当局(ESMA)に一元化するという欧州委員会の提案を支持しました。これは、MiCA自体の導入以来、EUにおける暗号資産監督体制において最も重要な構造的変化の一つです。
[The Block]
Robinhood が ALGO の取引を開始し、ニューヨーク州のユーザーを対象としています。
5月20日、Robinhood Cryptoは、ALGO(Algorand)の取引をサポートするようになったこと、およびニューヨーク州のユーザーも参加できるようになったことを発表しました。
[PANews]
今日の市場動向
本日の主なテーマは、伝統的な金融とデジタル資産の間で加速する融合です。香港が金をこれらの世界を結ぶ「架け橋」と位置づける一方、機関投資家は規制監視と市場ポジショニングを模索しています。
主要テーマ
伝統金融との融合加速
香港の財政長官は、金を伝統金融と新規金融を結ぶ「橋」と明確に位置づけ、ステーブルコインとWeb3インフラを含むトークン化金製品と規制枠組みを推進しています。一方、元CFTC委員長のティモシー・マサッド氏は、政治的反对にもかかわらずデジタルドルを「不可避」と宣言し、CBDCインフラプロジェクトへの非公開参加を明らかにしました。この融合は、規制イニシアチブと民間セクターのイノベーションの両方によって推進されており、TetherがTwenty One Capitalの完全支配権を取得して、ビットコインに焦点を当てた上場企業を推進しています。統合は、既存の金融機関がデジタル資産エコシステムにますます参加するにつれて、市場構造を再構築しています。
市場構造とセンチメントの兆候
ホエール活動は増加する投機的ポジショニングを示しており、著名なアドレスが25倍レバレッジで8,000 ETHのロングポジション(約1700万ドル)を開設しながら、収益性のあるZECとHYPEのポジションを維持しています。企業のビットコイン蓄積は続いており、StriveのSATAは週間獲得記録を更新するペースです。しかし、K33の研究によると、このサイクルの回復は以前のベアマーケットとは異なり、200日移動平均線を下回った後の189日間にわたる回復と、鈍化したレバレッジの反発が特徴です。機関投資家が第1四半期に26,733 BTCを売却した一方、小売は19,395 BTCを購入しており、スマートマネーと市場全体の参加者の間でポジショニングが分かれていることがセンチメントが防衛的であることを反映しています。
規制と執行の状況
欧州委員会は、世界的な規制環境の変化に伴い、MiCA枠組みの正式なレビューを開始しました。一方、アイルランドの犯罪資産局とEuropolは、2019年の薬物取引事件に関連するさらに500 BTCを押収しました。さらに重要なのは、Terraformの清算人が、崩壊前に非公開のTelegramグループからの情報に基づいて192MドルのUSTを売却したとされ、その後134Mドルの利益を得るためにその資産をショートしたとされるJane Streetを訴訟していることです。これらの動向は、デジタル資産市場における不正行為とみなされる行為を対象とする規制監視と執行措置が増加していることを強調し、機関参加者の暗号通貨との関わり方を再定義する可能性があります。
インフラの進化
市場はCatena Labsが3000万ドルを調達して「AIネイティブ銀行」インフラを構築し、SolunaがD1Bの買収を通じてAIに変身し、RobinhoodがALGO取引を含むサービスを拡大するなど、重要なインフラ開発を目撃しています。これらの動向は、純粋な投機を超えて、より洗練された金融および技術的応用へ向かうデジタル資産インフラの継続的な進化を反映しています。
RichSiloの判断
スマートマネーはサイクルの底として潜在的な6万ドルのビットコインレベルを監視し、機関のフローとETFの流出をセンチメント指標として監視すべきです。特にMiCAレビューとJane Streetの訴訟結果の規制開発は、短期的な変動性を生み出す可能性がありますが、より明確な機関枠組みを確立する可能性もあります。トークン化金とCBDCインフラ開発を通じて加速する伝統金融との融合は、今後12~18ヶ月間でデジタル資産のための構造的な追い風となります。主要なトリガーには、香港の金システムの発展と、機関の関心を再点火させる可能性のあるFRBの転換シグナルが含まれます。