2026年の米国株式市場のAIブームにおいて、最大の稼ぎ手は、NVIDIA、Microsoft、Amazon、Googleのようなおなじみの株式を保有している人々ではありません。これらの兆ドル規模の巨大企業が確かに台頭している一方で、巨大な象は踊るのに苦労しています。

「サプライチェーン・スナイピング」に焦点を当てた新しい株式の神々の一団が、Reddit、X、Substackから大量に出現し、バフェット流のバリュー投資家の遠い利益を置き去りにしています。彼らは、数百万ドルから数十億ドル相当のマイクロキャップ株を大量に保有しており、ウォール街のアナリストが軽蔑し、一般投資家が発音することさえできない株式です。

そして、これらのマイクロキャップ株を取引のコンセンサスとトレンドに変えた人物は、2億ドルを元手に140億ドルを株式取引で稼ぎ出し、「新しい株式の神」と同義になった22歳のドイツ人、Leopold Aschenbrennerです。

Leopoldの後、バフェット流の魅力は急速に薄れています。「サプライチェーン・スナイピング」に焦点を当てた新しい株式の神々の一団が、Reddit、X、Substackから大量に出現しています。彼らは財務報告書をほとんど見ません。代わりに、サプライチェーンの上流にある「ボトルネック」マイクロキャップ株に焦点を当てています。このロジックに従って、LoDoの編集者は分析のためにいくつかの新しい株式の神々を見つけました。

### すべての「新しい株式の神々」はRedditから来るのか？

この新しい株式の神々の一団の中で、最も新しく、最も注目されているのは、RedditのWallStreetBetsチャンネルのSerenityです。米国株を取引する多くの読者は、Serenityの物語に精通しているはずです。要するに、彼は元AI研究科学者であり、RISC-V Foundationに関与し、Natureに論文を発表し、NVIDIAの株価が$6だったときにNVIDIAのAIチームからのオファーを断ったと冗談を言ったほどです。

Serenityの物語を「新しい株式の神」として確固たるものにしたのは、彼が自称する履歴書ではなく、彼がWSBでAXTIと呼ばれる株を宣伝したからです。彼の中心的な主張は単純明快でした。AI業界全体の構築は、この7億ドル規模の時価総額の独占企業に依存しており、Google、NVIDIA、Microsoftを含むすべてのプレーヤーが、そのリン化インジウム基板と材料に依存しています。彼は、AI業界全体がGoogle TPUからフォトニクスに移行し、光インターコネクト技術を採用していると考えています。リン化インジウム基板がなければ、AIの「成長」の物語全体は2026年に終わります。

彼はそのホットなAXTIの投稿で、AXTIの目標株価を$15から$150に直接叫び、タイトルは非常に率直でした。株価はSerenityに最高の支持を与えました。Serenityが当時AXTIについて議論していたとき、株価は約$12でした。その後、AXTIは一気に上昇し、まず$70になりました。Serenity自身はこれを、かつて1000%に達した浮動利益のあるシングルチケット取引と表現しました。執筆時点では、公開市場のウェブサイトは、AXTIが$140.83で取引を終え、彼が最初に設定した$150の目標株価まであと一歩であることを示しています。

これにより、Serenityのイメージはより複雑で立体的になりました。彼は単なるWSBの幸運なギャンブラーではなく、新しいテクノロジーAI業界チェーンの深い研究者です。なぜこのような人物が最初にWallStreetBets Redditチャンネルから現れるのでしょうか？WallStreetBetsの歴史について少し時間をかけて話す必要があります。

WallStreetBets、略してWSBは、Redditで最も有名な米国株のリテールコミュニティです。それが強力なのは、ここにいる誰もが合理的だからでも、常に正しい答えが見つかるからでもありません。それどころか、WSBは、米国株のリテール投資家の最も極端な側面を公然と示したことで、当初有名になりました。一方では、短期のオプション満期、全財産を失う破産、そして互いに嘲笑し合うことがありました。他方では、市場の物語を変えるのに十分な投稿が時折現れました。

2021年の「リテール投資家対ウォール街」の戦いは、WSBから始まりました。多数のリテール投資家が、もともと過去の遺物と考えられていたゲーム小売株であるGameStopをめぐってウォール街と正面から衝突し、それを世界的な金融ニュースに変えました。その後、WSBは単なるフォーラムではなくなりました。それは、粗削りで、誇張され、冒険的で、制御不能でありながら、時折すべてのノイズから何か本物を抽出できる取引文化になりました。

WSBはすでに「非コンセンサス取引」が根付くのに適した極端な場所でした。Serenityは、AI強気市場におけるWSBの新しい変種です。以前は、GameStop、AMC、ショートスクイーズ、ミームについてでしたが、現在では、クラウドインフラストラクチャ、エンタープライズオートメーション、AIエージェント、HBM、光モジュール、データセンターの電力、フォトニクス、サプライチェーンのボトルネックについて議論する投稿が増えています。WSBのミーム株文化はまだ生きていますが、ミーム化されているものが変わりました。

### この世代の株式ウィザードは財務報告書を見ない

そして、この文化はRedditから他のプラットフォームにも広がっています。KawzInvestsもまた、米国株の取引見解とテーマ別調査に焦点を当てた、新世代の株式ウィザードの代表です。Serenityと同様に、彼のコンテンツは、従来の財務報告書分析よりも「テーマ主導」である傾向が強いです。KawzInvestsは通常、AIインフラストラクチャ、光通信、防衛ロボット、バイオテクノロジー、車載ソフトウェア、およびこれらの回復力の高いセクターの中小型成長株を見て、サプライチェーンのポジション、注文の手がかり、パートナー、経営陣の変更、合併の可能性、およびバリュエーションの再評価スペースからロジックを探します。

PhotonCapもまた、典型的な例です。市場には、PhotonCapがSerenityの背後にいる機関投資家なのか、Serenityの別の隠れ蓑なのかという噂があります。この声明は強い神秘感があり、匿名の神に対するすべての人の想像に合っています。ただし、現在入手可能な情報では、この関係は示されていません。PhotonCapは、独自のSubstackで、レーザー、光ファイバー、トランシーバーを日常的に扱う光学およびフォトニクスエンジニアが運営する調査アカウントであると書いており、これらのものが株式市場でどのように価格設定されているかを探求したいと考えています。また、ポートフォリオの開示記事で、Serenityのインスピレーションに感謝の意を表明しています。

Serenityが最初に始めた場所に戻ると、Redditにはまだ多くの同様の「株式の神々」がいます。たとえば、ID u/imacompnerdのユーザーです。u/imacompnerdの最も注目すべき投資は、DOCN DigitalOceanにもあります。この会社は、市場で最も有名なAIリーダーではないかもしれませんが、2026年のAI取引仲介者の物語に含めることができます。すべての開発者と中小企業がAWS、Azure、またはGCPを直接使用するわけではなく、すべてのAI/MLデプロイメントが巨大なクラウドプロバイダーの複雑なシステムを必要とするわけではありません。

DigitalOceanの物語は、それがAIクラウドインフラストラクチャのためのより軽量で、安価で、よりユーザーフレンドリーなエントリーポイントになる可能性があるということです。imacompnerdはこのポジションに賭けています。彼はDOCNの50,000株を保有していることを公に開示しており、平均コストは約$31.4/株で、ポジションは約160万ドルです。彼は後にフォローアップを提供し、この取引は約200万ドルの利益をもたらしたと述べています。現在の価格を見ると、これはもはや単なる強気のセンチメントではなく、明確な富の効果を伴う大規模な集中投資です。

さらに興味深いのは、彼がDOCNへの投資だけに頼らなかったことです。公開記録はまた、RDDT、GOOG、MNDYに対する彼のヘビーなポジションとレビューを示しています。RDDTは、Redditのプラットフォームトラフィック、コミュニティ、およびAIデータ承認ビジョンに対応しています。GOOGは、より伝統的な大規模AIプラットフォーム企業です。そして、MNDYは、エンタープライズソフトウェアにおける別の再評価の試みを表しています。MNDYへの投資は特に言及する価値があります。なぜなら、それは美しい勝利のスクリーンショットではないからです。彼は約190万ドルのポジションを開示しましたが、彼のコストは彼が投稿したときの価格よりも高く、段階的に見て美しい光景ではありませんでした。まさにこのため、この個人は典型的な「利益を見せる」アカウントよりもリアルです。彼のアカウントには、大きな勝利と含み損の両方があります。AIクラウドインフラストラクチャだけでなく、プラットフォーム株とエンタープライズソフトウェアもあります。集中投資だけでなく、ポジション管理もあります。

2026年のAIセクターは、市場で再び激しい競争を繰り広げています。午後の取引中、米国株式市場のAIセクターは30分間下落し、すぐに資金が押し目を買いに殺到しました。ストレージセクターのMicronやHynixのような株が動くと、韓国市場がそれに続き、その後、A株の半導体、ストレージ、通信、CPO、および光電子セクターが動き続けました。市場の動きは山火事のようで、あるAI市場から別のAI市場へと燃え広がっています。これらの人々は同じ時代の時代精神から来ており、2026年のAI強気市場で新しい派閥を形成しています。

### アテンションエコノミーの強気市場

低い流動性資産、初期の物語、強力なコミュニケーションシンボル、コミュニティの拡散、そして「まだ主流の資金によって発見されていない」という参入感。これらの言葉を一緒にリストすると、それらはミームコインと今日の米国株式市場で最もホットなマイクロキャップ株の両方を説明するために使用できることがわかります。違いは、ミームコインは常にアテンションゲームに参加していることを認めているのに対し、マイクロキャップ株は「ハードテクノロジーサプライチェーン調査」の覆いをまとっていることです。

しかし、本質は同じです。時価総額が小さく、取引量が少なく、機関投資家のカバレッジが限られていますが、十分に大きく聞こえる業界の物語の中に位置付けられていることがよくあります。7億ドルの時価総額の会社はAI時代のボトルネックとして宣伝され、30億ドルのクラウドベンダーは中小企業向けのAIエントリーとして売り込まれ、あいまいな基板メーカーはNVIDIA、Google、Microsoftの統一された上流サプライヤーとして位置付けられます。物語が確立されると、価格が最初に動き、ファンダメンタルズが本当に実現するかどうかは、数四半期後にしかわかりません。

マイクロキャップ株について最も興味深いのは、それらが機関投資家が自然に優位に立てる戦場ではないということです。それどころか、彼らが時価総額が小さく、流動性が低い領域に足を踏み入れるほど、ウォール街の利点が制約になる可能性が高くなります。数十億ドル、あるいは数兆ドルのAUM資産管理機関は、3〜4億ドルの時価総額の小さな会社を見るとき、最初に「これは最良の機会か？」とは考えず、「このポジションに出入りできるか？」と考えます。ポジションサイズの制限、流動性ルール、リスク委員会、開示要件、および取引インパクトコストがあります。リテール投資家にとって、時価総額が3億ドルで、1日の取引量が数千万ドルの小型株はすでに十分に大きい可能性があります。BlackRockレベルの機関投資家にとって、これは小さすぎて小さくできないポジションになる可能性があります。少なすぎる量を買うことは意味がなく、多すぎる量を買うことは価格を直接押し上げるか、ポジションの開示を引き起こす可能性があります。売却する時期になると、流動性が浅いため、高いスリッページが発生する可能性があります。

したがって、彼らは見て見ぬふりをしているわけではありませんが、多くの場合、単に参加できません。機関投資家の資産が大きければ大きいほど、大型株資産での力は大きくなります。しかし、マイクロキャップ株では、規模が刑務所になる可能性があります。マイクロキャップ株の池は浅すぎて、大きな船が入ることができません。しかし、アテンションエコノミーには独自の物理法則もあります。

したがって、このクロスマーケットアルファが継続できるかどうかは、3つのことに依存します。第一に、情報の非対称性はまだ存在するか？少数のFinTwitアカウントだけがフォトニクスサプライチェーンを明確に説明できる場合、CTは確かにカバレッジの低い資産のバッチに早期にアクセスできる可能性があります。しかし、主流の売り手、ETF、およびクオンツファンドがカバーを開始すると、物語のプレミアムはすぐに平坦化されます。

第二に、ファンダメンタルズはスポットライトに追いつくことができるか？AI光通信は単なる物語ではありませんが、小型株の最大の問題は、注文の不確実性、顧客の集中、資金調達の希薄化、および長い生産検証サイクルです。会社は正しい軌道に乗っているかもしれませんが、真の経済的価値を獲得することができません。

第三に、普及の速度自体が脱出の混雑を引き起こす可能性があります。流動性の低い資産の急増は、「市場が物語を検証している」と簡単に解釈できますが、それは短期的な注目の流入にすぎない可能性もあります。ミームコインに似ているほど、ミームコインスタイルの流動性の流出に注意する必要があります。物語は残っていますが、買い圧力はなくなっています。

これはまた、市場の移行のヒントを与えてくれます。暗号トレーダーは、オンチェーンの物語のセンスをマイクロキャップの米国株、AIハードウェア、エネルギー、電力、およびサプライチェーン資産に適用しています。おそらく、これは今年の暗号コミュニティにおける取引行動において最も注目すべき文化的な変化でもあります。マイクロキャップの米国株のアテンションエコノミー属性は、ミームコインの出現よりもずっと前から存在していました。時代は英雄を生み出し、時代は新しい神々を欠くことはありません。

[律动]