このホワイトハウス政権には、株式市場の魔術師がいる。新たに公開された財務書類によると、トランプ氏は今年第1四半期に3642件の株式取引を行い、1営業日あたり平均約58件の取引を行った。この頻度は、ほとんどのプロのファンドマネージャーをはるかに上回る。もし単に取引頻度が高いというだけなら、この件は市場の注目を集めるには十分ではないだろう。ウォール街の議論を真に引き起こしたのは、ますます無視できない別のデータ群である。過去1年間、トランプ氏が公に称賛した企業、トランプ氏の保有企業、政府の産業政策、連邦政府の資金の流れの間に、ますます明白な重複が見られるようになったのだ。おそらく最も印象的なのは、昨年トランプ氏がホワイトハウスのサウスローンをテスラの新製品発表イベント会場に変えたことだろう。メディアのカメラの前で、彼はモデルSに座り、テスラを「素晴らしい製品」と呼び、サイバートラックを「最もクールなデザイン」だと称賛した。その後、デル、インテル、マイクロン、NVIDIA、IBM、アップル、サーモフィッシャーなどの企業が、彼の公の称賛リストに次々と登場した。名前が挙げられた後、株価が大きく変動した企業もあれば、称賛される前からトランプの口座にポジションが構築されていた企業もあり、同時に政府契約、補助金、輸出許可、その他の政策支援を受けた企業もあった。これらの出来事が個別に起こる場合、単なる偶然かもしれない。しかし、ますます多くの偶然が同じ企業グループを指し示すようになると、私たちは疑問を抱かずにはいられない。トランプは本当にアメリカの製造業とテクノロジー産業を支援しているのだろうか、それとも彼自身が「大統領の優良企業」リストを作成しているのだろうか？そして、もしこのパターンが存在するならば、市場にとって最も差し迫った疑問は、ホワイトハウスが次に名指しするのはどの企業なのか、ということだ。 ### トランプ氏が推奨する企業に共通する特徴 2025年3月のホワイトハウス南庭がテスラのショールームに変わったことから始まり、2026年5月までに、9つの上場企業がトランプ氏によって公に名前を挙げられたり支持されたりしており、2026年にはその密度が急激に増加し、デルとインテルが最も典型的である。今年2月10日、トランプ氏のアカウントは100万ドルから500万ドルの範囲でポジションを取り、5月8日にはホワイトハウスの人々に「デルを買え、素晴らしい」と公に勧め、その日、デルの株価は日中約14%上昇した。これ以前に、デル家はすでに「トランプ口座」に62億5000万ドルを拠出していた。インテルも典型的な例だ。2025年8月、トランプ政権は「チップ・アンド・サイエンス法」に基づきインテルに支払われる89億ドルの補助金を1株あたり20.47ドルで株式に転換し、同社の約9.9%を取得した。その結果、米国政府はインテルの最大株主となり、コミュニティはすぐにインテルを「米国国有企業」と呼ぶようになった。6か月後の2026年3月初旬には、彼の個人口座もインテルに登場した。補助金の株式転換、政府の支援、個人保有、公的な支持はすべてインテルの触媒となった。もう一つの画期的な出来事はパランティア（PLTR）だった。4月10日、彼はTruth Socialで同社のティッカーシンボルを追加して同社を支持し、「強力な戦闘能力と装備を持っていることが証明されている」と述べ、現職大統領として初めてそうした。トランプ氏の個人保有資産から、公に支持されている上場企業に範囲を広げると、その数は数少ない有名なテクノロジー大手企業をはるかに上回ることがわかります。公の演説、ホワイトハウスのイベント、Truth Socialへの投稿に基づくと、トランプ氏は過去1年間で少なくとも9社の上場企業を公然と称賛し、インテル、デル、マイクロン、パランティア、IBM、アップル、サーモフィッシャーサイエンティフィック、テスラ、NVIDIAなどの株価の一時的な急騰を引き起こしました。これらの企業の共通点は、Law and Motionの編集者によって次のようにまとめられています。まず第一に、これらの企業はほぼすべて「AI新技術」、「米国主導の製造業」、「生産能力の国内回帰」の物語の一部です。これらの企業は、AIコンピューティング能力と半導体チェーンに高度に集中しています。インテル、マイクロン、NVIDIA、AMDはチップメーカーであり、デルはコンピューティングハードウェアを提供し、IBMは量子コンピューティングに取り組み、パランティアはAIソフトウェアを提供しています。第二に、これらの企業はそれぞれ、政府に直接アクセスできる利害関係者インターフェースを持っています。例えば、インテルは9.9%が政府所有、パランティアは主要な連邦政府契約企業、IBMとインテルはCHIPS法から資金提供を受け、NvidiaとAMDは中国への輸出規制緩和の恩恵を受け、デルは称賛直後の5月27日に97億ドルの国防総省との契約を獲得した。アップルは米国への投資とケンタッキー州の工場でのiPhoneガラス製造への取り組みで称賛を受け、インテルとマイクロンは米国内に製造工場を持ち、デルは米国でAIサーバーを組み立てている。IBMはアルバニーに量子ファウンドリを運営しており、テスラが称賛された日、マスク氏はその場で米国での生産を倍増すると約束した。トランプ氏は純粋に海外の生産能力を称賛することはほとんどなく、代わりに「生産ラインをアメリカに戻す」行為そのものを称賛している。ある程度、これらの企業の物語はすべてパッケージ化され、「国家安全保障」や「中国との競争」のレベルにまで高められている。チップがボトルネックであり、量子はサイバーセキュリティに関わる。もちろん、名前が挙がる前提は通常、CEOが忠誠の最初の証を示すことから始まる。昨年就任後、トランプ氏はハイテク大手の夕食会を主催し、彼らを一人ずつ指名し、米国への投資額について尋ねた。何よりもまず、すべての利益は「適切なコネクション」を持つことから得られる。これらのCEOは一般的にトランプ氏に好意を公然と表明しているか、彼と個人的な関係を持っている。ファン・ユンホ氏は彼の海外訪問に同行し、公に感謝し、デル家は6ドルを寄付した。 250億ドルが「トランプ口座」に送金され、オラクルのラリー・エリソンは長年の支持者であり、スターゲイトやTikTokの取引に深く関わっており、マスクは非難された時期には味方であり、アーヴィンド・クリシュナは部屋で直接名前が挙げられた。宮殿の公式見解では、大統領の資産は子供たちが管理する信託に保管され、第三者によって独立して運営されており、トランプ自身は特定の取引には関与していないとされているが、トランプの行動要請のタイミングと彼の個人的な保有および取引のタイミングが重なっていることは確かに観察できる。たとえば、パランティアは3月に大規模な購入を行い、数週間後にトランプはTruth Socialで彼らを非難した。デルは2月10日に100万～500万株を購入し、同じ月にトランプは5月に公に非難した。アップルとサーモフィッシャーはほぼ同日に購入し、公に自慢した。これらのパターンが正しいとすれば、トランプの次の非難を予測することは難しくないはずだ。 ### 次に名指しされる可能性のある企業は？ 最初に、そして最も可能性の高いグループは、政府が既に介入している企業群です。MP Materials (MP)、Lithium Americas (LAC)、IonQ (IONQ)、Rigetti (RGTI)、D-Wave (QBTS)などです。MP Materialsは現在、米国における主要な希土類磁石サプライヤーの1つです。主な事業は希土類の採掘と分離処理であり、最終的には永久磁石材料の製造に使用され、戦闘機、電気自動車、ミサイルシステムに直接組み込まれています。言い換えれば、「資源会社」ではなく、防衛サプライチェーンの一部です。2025年7月までに、米国国防総省は株式および関連契約を通じて約15%の株式を取得し、通常の公開企業からある種の「準戦略的資産」へと変貌させました。さらに重要なのは、この動きがインテルの政府投資よりも前に行われたことです。しかし、市場で興味深いのは、頻繁に話題になるインテルと比較して、MPは比較的目立たず、政治的な言説の中で明示的に言及されたことさえありません。この「既に存在しているがまだ公表されていない」状態自体が、一種の遅れた価格設定を構成しています。リチウム・アメリカスは典型的なリチウム資源開発会社であり、その中核資産は米国ネバダ州のタッカー・パス・リチウム・プロジェクトで、北米で知られている最大のリチウム資源の一つです。リチウムの戦略的重要性は説明するまでもなく、電気自動車、バッテリーエネルギー貯蔵、軍事エネルギーシステムはすべてリチウムに依存しています。米国エネルギー省は、ワラントとプロジェクト構造を通じて間接的に約5%の株式を保有しており、タッカー・パス・プロジェクトに約5%の経済的利益を有しています。同時に、このプロジェクトはゼネラル・モーターズ（GM）と結びついており、「政府＋産業界＋上場企業」の三者構造を形成しています。さらに重要なことに、米国エネルギー省は文書の中でタッカー・パスを「国家安全保障レベルの戦略的リチウム資産」と明確に定義しています。さらに、ウォール・ストリート・ジャーナルによると、IonQ、Rigetti、D-Waveを含む複数の企業が、「政府投資または準株式契約」を通じて少なくとも1,000万ドルの資金援助を受けるための協議を行っている。量子コンピューティング（QUBT）とアトムコンピューティングも同様の枠組みに含まれる。これらの量子コンピューティング分野は現在非常に初期段階にあるが、国家安全保障と基礎研究の交差点に位置するという点が特筆すべきである。タイムラインを拡大すると、米国は政府は以前、約20億ドルの量子技術支援プログラムを開始しており、IBMが約10億ドル、GlobalFoundries（GFS）が約3億7500万ドルを受け取り、残りの資金はさまざまな研究所や企業に割り当てられています。IBMはすでに市場での取引を一周しており、次のステップは当然、より「純粋な」量子ターゲットになるでしょう。興味深いことに、市場は実際にそれを先取りしています。Kalshiの「政府が今年投資する企業」に賭ける市場では、RigettiとD-Waveの確率はすでに80%を超えています。GlobalFoundries（GFS）は別々に言及する価値があります。37億5000万ドルの量子助成金を受け取っただけでなく、チップと国内製造能力の両方を持つ米国内のウェハー製造工場でもあります。「米国の半導体製造」イベントで言及するのに最も適した企業です。すでに政府資金を受けており、イニシアチブと完全に合致する構造を持つ企業に加え、政府との深い関係を持ち、まだ明示的な株式を受け取っていないものの注目すべき企業もいくつか存在する。ただし、後者のグループは契約、輸出、エコシステムへの貢献などを通じて言及される可能性が高く、その支持は以前の公式発表ほど直接的ではないかもしれない。オラクル（ORCL）は、エリソンの個人的な関係、スターゲイト・イニシアチブへの関与、TikTokとの取引、そして彼の個人ポートフォリオにおける既存のポジションなどから、このカテゴリーで最も有利な立場にある企業の1つかもしれない。ソフト条件はすべて満たされており、正式な公式支持だけが保留されている。同様に、カスタムAIチップとデータセンター構築の中核サプライヤーであるブロードコム（AVGO）は、長年保有銘柄の一部となっている。さらに、一部の企業は主にCEOの個人的な関係によって動かされている。USスチール（X）の事業は特に注目に値する。日本製鉄買収のケースでは、政府は普通株よりも強力な「黄金株」を取得しており、「アメリカの鉄鋼を守る」という論拠はいつでも再び持ち出すことができる。アップルについては既に言及されているが、米国への6500億ドルの投資は繰り返し議論の材料となるため、繰り返し言及される可能性は高い。テスラに関しては、同社とマスク氏の関係修復の度合い次第であり、このリストの中で最も変動の激しい銘柄と言えるだろう。上記は、公表されている産業政策や所有権の手がかりに基づいた推論パターンであり、確定的な予測ではなく、投資助言を構成するものではないことに留意すべきである。これらの銘柄自体が政治的な影響力を強く持ち、その影響力は両方向に振れる可能性がある。たった1つの投稿で株価が急騰することもあるが、政治情勢が変われば株価が下落することもある。結局のところ、「ホワイトハウスの株式オラクル」の推奨だけに頼って株価を上昇させるのは、非常に不安定な上昇にしかならないだろう。[BlockBeats]
市場のゲーミフィケーション：トランプの伝統的金融（TradFi）『大統領優良株』が暗号通貨の次の物語サイクルをどう支配するか
シニア市場アナリストとして、ドナルド・トランプの取引活動に関する驚異的なデータ—第1四半期だけで3,642回の取引—と、彼の公的な推薦、個人保有、連邦資金の流れの間にある否定できない重複を見ると、私は単に伝統的金融（TradFi）の現象を見ているだけではない。暗号通貨市場のための究極のマクロ経済先行指標を見ているのだ。
「大統領優良株」リストの作成—国内製造、AIコンピューティング、量子技術を対象とする—は、非常に攻撃的で国家主導の技術競争を正当化する。経験豊富な暗号通貨投資家にとって、結論は明らかである：「トランプ取引」はもはやビットコインの戦略的準備金または規制緩和の約束だけのものではない。それは彼のWeb2政治的議題に対するWeb3のベータを特定することに関するのだ。
1. AIとDePINの波及効果
トランプの推薦リストはAIコンピューティングサプライチェーンに大きく傾倒している：Nvidia（チップ）、Dell（ハードウェア）、Intel（ファブ）、Palantir（AIソフトウェア）。さらに、彼の政権は株式契約と補助金を通じてIBM、Rigetti（RGTI）、D-Wave（QBTS）などの量子コンピューティングの先駆者を積極的に支援している。
暗号通貨への影響：
暗号通貨市場において、AIとDePIN（分散型物理インフラストラクチャネットワーク）は本質的にWeb2の対応物の評価と結びついている。アメリカ政府が実質的にAIおよび量子セクターを国有化または大幅に補助する場合、それは代替分散型ソリューションに対する大きなリスクオン感情を引き起こす。私たちは、Bittensor（TAO）、Render（RNDR）、Fetch.ai（FET）、Akash Network（AKT）などの基礎的なWeb3 AIインフラストラクチャトークンへの資本の加速的な回転を見るだろう。トランプが伝統的なAIサプライチェーンを人工的に膨らませている場合、ヘッジファンドとアルゴリズム取引業者はその物語をハイベータの暗号通貨AIトークンに裁定取引するだろう。
2. 量子脅威と暗号通貨の回復力のある物語
この記事では、政府の量子コンピューティング（IonQ、Rigetti、IBM）への注力が強調されている。歴史的に、暗号通貨市場は量子技術の進歩に対して2つの異なる方法で反応する：
1. FUD：楕円曲線暗号の破壊への懸念。
2. 物語取引：「量子耐性」のあるレイヤー1や量子テーマの投資資産のボンプ。
機会：
トランプがAIの推薦の次の段階として量子企業を公に称え始めると、QRL（量子耐性レジャー）やQANplatform（QANX）のような量子耐性プロトコルで、投機的ではあるが放物線的なラリーが期待される。経験豊富なトレーダーは、「Truth Social」の言及が起こる前に、この物語のためにポジションを取るべきだ。
3. 暗号通貨における「Truth Social」プレミアム
データは、単一のトランプの推薦が即座かつ劇的な価格変動をもたらすことを示している—ホワイトハウスでの言及後、Dellは取引日内に14%急騰した。伝統的金融（TradFi）の世界では、14%の上昇は非常に大きい。暗号通貨では、トランプの言及は100%から500%の触媒となる。
実践的なアルファ：
私たちはPolitiFi（政治金融）が恒久的な特徴である市場で活動している。彼のブランドや政治的圏に関連するトークンは、彼の公的な関与に対して超敏感なままだろう。しかし、真のアルファは、彼の家族/関連ウォレットが分散型資産を蓄積する彼の後続の政策変更との遅延を追跡することにある。政府がMP Materials（希土類）やLithium Americas（LAC）で株式ポジションを取得している場合、暗号通貨投資家はブロックチェーン上の「マイニング」や「米国生産能力の国内回帰」と一致するエネルギー裏付けトークンの物語を注意深く監視すべきだ。
4. リスク：政情の急変と流動性の枯渇
機会は有利であるが、「大統領優良株」の物語を取引するリスクは深刻である。
* 評価の脆弱性：政治的なレトリックと遅れた価格設定—基礎となる基本収益のシフトなし—に完全に基づいた評価は非常に脆弱である。政治の風向きが変わるか、CEOが好意を失った場合（例：イーロン・マスクの変動性）、クラッシュは残酷なものになるだろう。
* 流動性の枯渇：暗号通貨にとって危険なシナリオは、小口と機関の流動性が、SEC規制を伴うが「memeコインのような」ボラティリティを提供するトランプが推進する伝統的金融（TradFi）株に魅了されすぎ、資本が一時的に暗号通貨エコシステムから流出することである。デイトレーダーが1日にDellで14%を稼げる場合、彼らは代替コインに回転する代わりにIntelやOracleのマージン取引をすることかもしれない。
結論
トランプは効果的に米国株式市場をゲーミフィケーションしており、memeコインのスーパーサイクルを生み出したのと同じ「注目経済」メカニズムを適用している。
賢明な暗号通貨投資家にとって、戦略書は明確である：彼が既に言及した伝統的金融（TradFi）株を追いかけるな。代わりに、彼の産業政策の次の段階—具体的には量子コンピューティング、分散型AIエージェント、国内エネルギー/グリッドインフラストラクチャ—をマップし、彼がホワイトハウスのスポットライトをそれらに移す前に、それらのセクターのリーディングWeb3トークンを蓄積する。市場はもは純粋に基本によって駆動されているのではなく、政治的アルファへの近さによって駆動されているのだ。