在 2026 年的美国股市 AI 浪潮中，最大的赢家不是那些持有像 NVIDIA、Microsoft、Amazon 和 Google 等熟悉股票的人。虽然这些万亿美元的巨头肯定在崛起，但房间里的大象却难以跳舞。
一群专注于“供应链狙击”的新股神正在从 Reddit、X 和 Substack 大量涌现，将巴菲特式价值投资者的遥远收益抛在身后。他们持有一堆市值从几百万到几百亿美元不等的小盘股，这些股票是华尔街分析师不屑一顾的，普通投资者甚至都念不出名字。
而将这些小盘股变成交易共识和趋势的人是 Leopold Aschenbrenner，一位 22 岁的德国人，他以 2 亿美元的启动资金，在股票交易中赚了 140 亿美元，成为“新股神”的代名词。
在 Leopold 之后，巴菲特式的魅力正在迅速消退。一群专注于“供应链狙击”的新股神正在从 Reddit、X 和 Substack 大量涌现。他们几乎不看财务报告；相反，他们专注于供应链上游的那些“瓶颈”小盘股。根据这种逻辑，LoDo 的编辑们已经找到了一些新的股神进行分析。
所有“新股神”都来自 Reddit 吗？
在这群新股神中，最新也是最引人注目的是来自 Reddit 上 WallStreetBets 频道的 Serenity。许多交易美国股票的读者应该熟悉 Serenity 的故事。简而言之，他曾是一名 AI 研究科学家，参与了 RISC-V Foundation，在 Nature 上发表过论文，甚至开玩笑说，当 NVIDIA 的股价为 6 美元时，他拒绝了 NVIDIA 的 AI 团队的 offer。
真正巩固 Serenity 作为“新股神”叙事地位的，不是他自称的简历，而是因为他在 WSB 上炒作了一只名为 AXTI 的股票。他的核心论点很简单：整个 AI 产业的构建都依赖于这个 7 亿美元市值的垄断企业，包括 Google、NVIDIA 和 Microsoft 在内的所有参与者都依赖它来提供磷化铟衬底和材料。他认为整个 AI 产业正在从 Google TPU 过渡到光子学，采用光互连技术。如果没有磷化铟衬底，整个 AI“增长”的故事将在 2026 年结束。
他在那篇热门的 AXTI 帖子中直接喊出了他对 AXTI 的价格目标，从 15 美元到 150 美元，标题非常直白。股价给了 Serenity 最好的背书。当 Serenity 当时在讨论 AXTI 时，股价在 12 美元左右。此后，AXTI 一路上涨，先是涨到了 70 美元。Serenity 自己将此描述为一张单票交易，浮动利润一度达到 1000%。截至撰写本文时，公开市场网站显示 AXTI 收于 140.83 美元，距离他最初设定的 150 美元价格目标仅一步之遥。
这使得 Serenity 的形象更加复杂和立体。他不仅仅是 WSB 上一个幸运的赌徒，还是对新技术 AI 产业链的深入研究者。这样的人为什么会首先从 WallStreetBets Reddit 频道中涌现出来？我们需要花一些时间来谈谈 WallStreetBets 的历史。
WallStreetBets，简称 WSB，是 Reddit 上最著名的美国股票散户社区。它之所以强大，不是因为这里的每个人都很理性，也不是因为总能在这里找到正确的答案。相反，WSB 最初成名是因为它公开展示了美国股票散户投资者最极端的方面：一方面，有短期期权到期、all-in 破产和相互嘲讽；另一方面，偶尔会出现一篇足以改变市场叙事的帖子。
2021 年的“散户投资者 vs. 华尔街”之战起源于 WSB。大量散户投资者与华尔街围绕 GameStop（一家最初被认为是过去遗物的游戏零售股票）正面交锋，将其变成了全球金融新闻。此后，WSB 不再只是一个论坛。它变成了一种交易文化：粗犷、夸张、冒险、失控，但偶尔也能从所有的噪音中提取出一些真实的东西。
WSB 已经是一个适合“非共识交易”生根发芽的极端场所。Serenity 是 AI 牛市中 WSB 的一种新变体。过去是关于 GameStop、AMC、short squeezes 和 memes；现在越来越多的帖子在讨论云基础设施、企业自动化、AI agents、HBM、光模块、数据中心电源、光子学和供应链瓶颈。WSB 的 meme 股票文化仍然存在，但被 memed 的内容已经发生了变化。
这一代股票巫师不看财务报告
这种文化也从 Reddit 传播到其他平台。KawzInvests 也是新一代股票巫师的代表，专注于美国股票交易观点和主题研究。与 Serenity 类似，他的内容更倾向于“主题驱动”，而不是传统的财务报告分析。KawzInvests 通常会关注 AI 基础设施、光通信、防御机器人、生物技术、车载软件以及这些高弹性领域的小盘成长股，然后从供应链地位、订单线索、合作伙伴、管理层变动、并购可能性和估值重估空间中寻找逻辑。
PhotonCap 是另一个典型的例子。市场上有传言说 PhotonCap 是 Serenity 背后的机构支持者，还是 Serenity 的另一个壳。这种说法具有强烈的神秘感，符合每个人对匿名神灵的想象。然而，目前可获得的信息并未表明存在这种关系。PhotonCap 在其自己的 Substack 中写道，它是一个由光学和光子学工程师运营的研究账户，他们每天处理激光器、光纤、收发器，因此希望探索这些东西在股票市场中的定价方式。它还在其投资组合披露文章中表达了对 Serenity 的感谢。
回到 Serenity 最初开始的地方，Reddit 上仍然有很多类似的“股神”。例如，ID 为 u/imacompnerd 的用户。u/imacompnerd 最引人注目的投资也是在 DOCN DigitalOcean 上。这家公司可能不是市场上最知名的 AI 领导者，但它可以被放在 2026 年 AI 交易中介机构的叙事中：并非每个开发者和中小型企业都会直接使用 AWS、Azure 或 GCP，也并非所有 AI/ML 部署都需要大型云提供商的复杂系统。
DigitalOcean 的故事是，它可以成为 AI 云基础设施的更轻、更便宜、更用户友好的入口点。imacompnerd 正在押注这个位置。他曾公开披露持有 50000 股 DOCN，持仓量约为 160.00 万美元，平均成本约为每股 31.4 美元；他后来提供了后续报道，称这笔交易带来了约 200.00 万美元的利润。从目前的价格来看，这不再仅仅是简单的看涨情绪，而是一项具有明显财富效应的大型集中投资。
更耐人寻味的是，他并没有仅仅依靠一项 DOCN 投资。公开记录还显示了他对 RDDT、GOOG 和 MNDY 的重仓和评论。RDDT 对应于 Reddit 的平台流量、社区和 AI 数据授权愿景；GOOG 是一家更传统的大型 AI 平台公司；而 MNDY 代表了企业软件的另一次重估尝试。MNDY 的投资尤其值得一提，因为它不是一张美丽的胜利截图：他披露了约 190.00 万美元的头寸，但他的成本高于他发帖时的价格，这在阶段性上并不是一个好看的景象。正是因为如此，这个人比典型的“炫耀利润”账户更真实。在他的账户中，既有重大胜利，也有账面损失；既有 AI 云基础设施，也有平台股票和企业软件；既有集中押注，也有仓位管理。
2026 年的 AI 领域再次在市场上展开激烈竞争。在午盘交易中，美国股市的 AI 领域出现了半小时的回调，很快就有资金涌入抄底；当存储领域的 Micron 和 Hynix 等股票出现变动时，韩国市场也随之效仿，然后 A 股的半导体、存储、通信、CPO 和光电子领域继续变动。市场行动就像一场野火，从一个 AI 市场蔓延到另一个 AI 市场。这些人来自同一时代的时代精神，共同构成了 2026 年 AI 牛市中的一个新派别。
注意力经济牛市
低流动性资产、早期叙事、强大的沟通符号、社区扩散以及“尚未被主流基金发现”的入场感。将这些词放在一起，你会发现它们既可以用来描述 meme 币，也可以用来描述当今美国股市中最热门的一批小盘股。不同之处在于，meme 币一直承认它们处于一场注意力游戏中，而小盘股则披着“硬科技供应链研究”的外衣。
但本质是一样的。市值小、交易量小、机构覆盖有限，但通常定位于一个听起来足够大的行业叙事中。一家 7 亿美元市值的公司被吹捧为 AI 时代的瓶颈，一家 30 亿美元的云供应商被宣传为中小企业的 AI 入口，一家默默无闻的衬底制造商被描绘成 NVIDIA、Google 和 Microsoft 的上游供应商。一旦叙事确立，价格将首先上涨，而基本面是否真正实现只有在几个季度后才能知道。
小盘股最吸引人的地方在于，它们不是机构自然擅长的战场。相反，它们越深入小市值和低流动性领域，华尔街的优势就越容易成为制约。一家拥有数十亿美元甚至数万亿美元 AUM 的资产管理机构，在看到一家市值三四亿美元的小公司时，首先想到的不是“这是最好的机会吗？”，而是“我能进出这个头寸吗？”它有头寸规模限制、流动性规则、风险委员会、披露要求和交易影响成本。对于散户投资者来说，一家市值 3 亿美元、日交易量数千万美元的小盘股可能已经足够大；对于 BlackRock 级别的机构来说，这可能是一个小到不能再小的头寸。买得太少毫无意义，买得太多可以直接推高价格，甚至触发头寸披露。当需要出售时，他们可能会因为流动性不足而经历高滑点。
所以他们不是视而不见，而是很多时候根本无法参与。机构的资产越大，它们在大盘资产中的权力就越大；但在小盘股中，规模可能会成为一种牢笼。小盘股池太浅，大船无法进入。但注意力经济也有其自身的物理定律。
因此，这种跨市场 alpha 是否能够持续取决于三件事。首先，信息不对称是否仍然存在？如果只有少数 FinTwit 账户能够清楚地解释光子学供应链，那么 CT 可能确实可以提前获得一批低覆盖率的资产。但是，一旦主流卖家、ETF 和量化基金开始覆盖，叙事溢价将很快被抹平。
其次，基本面能否跟上聚光灯？AI 光通信不仅仅是一种叙事，但小盘股面临的最大问题是订单不确定性、客户集中度、融资稀释和漫长的生产验证周期。一家公司可能走在正确的轨道上，但无法获得真正的经济价值。
第三，传播速度本身可能会造成外流拥堵。低流动性资产的激增很容易被解读为“市场验证了叙事”，但也可能只是短期内涌入的注意力。它越像 meme 币，我们就越要警惕 meme 币式的流动性外流——故事还在，但购买压力已经消失。
这也给了我们一个市场迁移的暗示：加密货币交易员正在将他们的链上叙事感应用于小盘美国股票、AI 硬件、能源、电力和供应链资产。也许这也是今年加密货币社区内交易行为中最值得注意的文化转变。小盘美国股票的注意力经济属性早在 meme 币出现之前就已存在。时势造英雄，时代从不缺乏新的神。
[律动]
跨市场融合：模因股票交易者如何重塑加密货币市场动态
来自Reddit、X和Substack的新一代”供应链狙击”交易者的出现，代表了市场动态的重大演变，弥合了传统股票市场与加密货币交易文化之间的差距。这些交易者以WallStreetBets的Serenity和Leopold Aschenbrenner等人为代表，并非通过传统的金融分析，而是通过识别和放大关键供应链中微型市值”瓶颈”股票的叙事来实现非凡的回报。这一发展不仅仅是一种新奇现象——它标志着市场信息价值评估和传播方式的根本转变，对加密货币市场有着深远的影响。
注意力经济的跨市场应用
这一新型交易现象尤其引人注目的是它与推动加密货币市场中模因币的机制有着惊人的相似之处。两者都遵循相似的原则：强大的叙事、社区驱动的价格变动、信息不对称以及通过社交媒体放大理念。关键区别在于，微型市值股票披着”硬技术供应链研究”的”体面”外衣，而模因币一直承认其投机性质。
对于加密货币投资者而言，这种融合既是一面镜子，也是一个警示。像Serenity这样的交易者成功将12美元的AXTI股票头寸转变为他所描述的”1000%的浮动利润”，展示了精心构建的叙事在推动市场方面的力量——这是加密货币交易者深谙的原则。然而，这也凸显了当这些策略成为主流且信息优势消失时，其局限性。
加密市场影响：机会与风险
跨市场套利与阿尔法生成
加密货币投资者最直接的机会在于认识到这些策略现在正被跨市场应用。擅长识别和放大叙事的加密货币交易者可能会在微型市值股票中发现新的机会，而传统交易者正越来越多地将他们的注意力驱动方法引入加密货币领域。这创造了跨市场套利和早期识别新兴趋势的潜力。
具体而言，我们应该关注：
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AI相关代币：随着AI叙事扩展到传统市场，聚焦于光子学、光通信和基础设施，相关的加密代币可能会获得更多关注和资本流入。
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社交平台代币：Reddit的RDDT作为”平台流量和AI数据授权代理”受到关注，这表明平台治理代币和社交代币可能受益于这种跨市场关注。
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基础设施项目：随着基础设施成为两个市场的焦点，提供实际应用的加密基础设施项目可能会看到加速采用。
叙事疲劳与市场饱和
加密市场的主要风险是可能出现叙事疲劳和市场饱和。随着更多交易者采用这些策略，获得超额回报的窗口期正在缩小。微型市值股票池塘已被证明对机构”大船”来说太浅，但随着两个市场的散户交易者涌入这些机会，流动性和回报递减成为不可避免。这反映了许多模因币现象的轨迹——最初爆发性的增长，随后随着叙事成为主流而迅速回归正常。加密货币投资者应特别警惕那些完全依赖社区炒作而缺乏基本实用性或可持续代币经济的项目。
机构限制与市场结构
文章敏锐地观察到：”机构的资产规模越大，在大盘资产中拥有的权力就越大；但在微型市值股票中，规模可能成为一种束缚。”这种动态也存在于加密市场中，大型基金因流动性限制和市场影响而难以处理市值较小的代币。然而，加密市场的去中心化性质为精明的散户交易者创造了比传统市场更公平的竞争环境。对于加密货币投资者而言，这意味着那些具有足够流动性来容纳大型机构参与者，同时保持散户参与空间的项目，可能提供更可持续的增长轨迹。
交易文化的未来：混合方法
在这个不断变化的格局中，最成功的投资者很可能是那些能够将叙事驱动交易与基本面分析相结合的人。新一代股票之神并非完全忽视基本面——他们只是优先考虑不同的信息。正如KawzInvests所展示的，他们考察的是”供应链定位、订单线索、合作伙伴、管理层变动、并购可能性以及估值重新评估空间”，而不是传统的财务报表。对于加密货币投资者而言，这意味着采用混合方法：利用社交情绪和叙事力量，同时对代币经济学、项目基本面和实际效用保持严格的尽职调查。最有希望的项目很可能是那些能够通过引人入胜的叙事有效传达其价值主张，同时提供切实成果的项目。
结论：注意力经济的演变
供应链狙击交易者的崛起代表了传统市场与加密市场之间的显著融合，由注意力经济的不断扩张所驱动。对于加密货币投资者而言，这一发展既是对某些交易原则的验证，也是关于纯叙事驱动投机局限性的警示故事。最具韧性的项目和代币将是在这种环境中能够茁壮成长的那些——具有真实故事、强大社区和实际效用的项目。随着传统市场和加密市场之间的界限继续模糊，能够驾驭叙事和基本面分析的能力将日益区分成功的投资者和其他人。新的股票之神可能源自Reddit，但他们的策略与长期以来驱动加密市场的策略越来越难以区分。这种融合不仅仅是一种暂时的趋势——它是数字时代市场行为的演变。