最近のBitcoin価格は、2025年10月31日のレポートで示された重要な水準を下回り、下降トレンドが確認されました。過去のサイクルとの比較から、今回の調整の幅とペースは、過去の弱気相場の段階と非常によく似ています。そのため、市場の議論の焦点は「トレンドが転換したかどうか」から、「次に投資する価値のあるタイミングはいつか」に移っています。
今回のサイクルを振り返ると、2022年10月28日にサイクルフレームワークに基づいて強気相場の始まりを特定し、2023年7月6日には今回のサイクルのピークが125,000ドルに達する可能性があると予測しました。2024年末から2025年10月にかけての段階的な高値の前後に、Bitcoinは5回目の強気相場が終わりに近づいている兆候を何度も示していました。重要な水準を下回ったことで、市場は正式に弱気相場の確認段階に入りました。このような背景から、1年間の移動平均線、月足のStochastics、月足のRSIなどの複数の定量化モデルを組み合わせて、潜在的な安値圏に対応する時間と価格の範囲を評価し、下落リスクがほぼ解消されたかどうか、そして市場が弱から強への転換条件を蓄積し始めているかどうかを判断します。
1年間の移動平均線を下回った後、サイクル時間フレームは2026年2025年11月を指し示し始めました。Bitcoinは1年間の移動平均線を下回りました。過去の経験から、このシグナルは弱気相場の始まりに対応することが多く、過去の弱気相場段階は約12ヶ月続くのが一般的でした。このことから、次の強気相場は2026年第4四半期に始まり、サイクルの底は2026年第3四半期に前倒しになる可能性が高いと推測されます。
よりマクロな視点から見ると、Bitcoinの「4年サイクル」は、主にブロック報酬の半減によって推進されているのではなく、米国の中間選挙サイクルとリズムが呼応している可能性が高いと考えています。過去のデータによると、2010年、2014年、2018年、2022年、そして間もなく到来する2026年の中間選挙サイクルは、主要な弱気相場段階と共に出現しています。半減メカニズムと比較して、中間選挙がもたらす規制と政治の不確実性の変動は、Bitcoinのサイクルのトップとボトムの時間分布をよりよく説明できます。
テクニカル指標はまだ重要な閾値に達しておらず、底打ちには「反転確認」を待つ必要があります。テクニカル面では、月足のStochasticsは過去5回のサイクルで、15％の「深い売られ過ぎ」ゾーンを下回った後に底打ちを完了し、その後1〜3ヶ月以内に上方反転し、弱気相場の終わりを示しています。現在、この指標は約39％であり、まだ重要な閾値に達していません。
同様に、月足のRSIは過去のサイクルで通常約48付近に重要なサポート帯を形成し、真の底打ちシグナルは「最初に重要な水準を下回り、その後反転して上昇する」という反転確認段階で現れることがよくあります。現在、RSIは約50のラインにあり、重要な区間に近いものの、明確な「下落後の上昇」構造はまだ見られていません。
2つの主要な指標は、明確な底打ち確認を示していません。市場はまだ「最後の集中清算」に対応する反転確認を示していません。全体として、今回の弱気相場の最終的な底はまだ現れていない可能性があります。過去の経験から、Bitcoinは取引量が少なく、売り圧力が徐々に弱まり、市場参加が減少する段階で底打ちを完了することが多いですが、連鎖清算と出来高を伴う下落を伴う急速な後退は、サイクル最終的な底ではなく、段階的な降伏売りによく似ています。
政治サイクルフレームワークとテクニカル指標の検証という二重の視点から、真に投資を再開する価値のあるタイミングは、重要な月次指標が極端な区間に達した後、反転確認が現れるのを待つ必要があると考えています。現在の価格は過去の安値に対応する区間に近いですが、反転シグナルはまだ現れておらず、弱気相場の終盤段階では忍耐強く待つ必要があります。秩序ある投資再開の前提は、下落モメンタムの衰退を確認することであり、価格が安値に近いというだけでトレンドの反転を判断することではありません。
上記の一部の見解はMatrix on Targetからのものであり、Matrix on Targetの完全なレポートを入手するには、当社にご連絡ください。免責事項：市場にはリスクがあり、投資には注意が必要です。この記事は投資アドバイスを構成するものではありません。デジタル資産取引は、非常に大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資の意思決定は、個人の状況を慎重に検討し、金融専門家に相談した上で行う必要があります。Matrixportは、本コンテンツで提供される情報に基づく投資決定について責任を負いません。
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ベアマーケットが確定：Matrixportの分析と暗号資産投資家への示唆
Matrixport Research & Investmentは、現在の暗号資産市場に関する厳しい評価を発表し、そのレポートでベアマーケット段階が確定したとし、真のボトムフィッシングのウィンドウにまだ到達していない可能性があると示唆しました。この分析は、市場参加者にとっては気分を沈ませる可能性がありますが、長期にわたる下降局面を乗り越える経験豊富な投資家にとっては貴重な視点を提供します。
ベアマーケットの確認とサイクル分析
Matrixportによるベアマーケットの確認は重要であり、彼らは主要な技術水準のブレイクを市場がブルからベアへ移行した決定的な信号として特定しています。歴史的サイクルの分析によれば、この調整の規模とペースはこれまでのベアマーケットと非常によ類似しており、その評価の信憑性を高めています。
興味深いことに、Matrixportはこのサイクルを2022年10月28日を現在のブルマーケットの開始点として遡り、125,000ドルの天井（2024年末から2025年10月の間に達成される）という予測は後付け的に正確に見えると述べています。この歴史的枠組みは、将来の予測のための基礎を提供しています。
政治サイクル理論 vs 従来のハルビング物語
Matrixportの分析の中で最も説得力のある側面の一つは、ビットコインの4年サイクルがブロック報酬のハルビングメカニズムよりも米国中間選挙サイクルにより強く共鳴するという仮説です。彼らはベアマーケットが2010年、2014年、2018年、2022年、そして今後の2026年の米国中間選挙と一致していることに注目しています。
この政治サイクル理論は、暗号資産の議論を支配する従来のハルビング物語を超えて、新鮮な視点を提供します。選挙に関連する規制の不確実性は、予測可能なハルビングスケジュールよりも市場のボラティリティをより多く生み出す可能性があります。もしこの理論が正しければ、現在のベアマーケットは2026年の米国選挙まで延長し、2026年第4四半期に潜在的な回復が始まる可能性があります。
しかし、この理論はさらに検証が必要です。相関関係は存在しますが、因果関係は明確ではなく、他のマクロ経済的要因が作用している可能性があります。特に、2024年のハルビングは政治サイクル理論にもかかわらず影響を及ぼす可能性があります。
技術指標とボトム確認
Matrixportの技術分析は、投資家が監視すべきボトム確認の具体的なしきい値を提供しています：
- 月次ストキャスティクス：現在39%、15%以下に下落して「過売り」状態になる必要あり
- 月次RSI：現在約50、歴史的サポートラインは約48
- 1年移動平均：2025年11月に既にブレークされ、通常は約12ヶ月間続くベアマーケットに先行する
これらの指標は、ボトム形成までにまだ6～9ヶ月かかる可能性があることを示唆し、真のボトムは通常取引量が低く、売り圧力が低下し、市場参加が減少したときに発生するという点を強調しています。これらの条件はまだ完全には実現していません。
現在の環境におけるリスク
このベアマーケット段階で注意を要するリスクがいくつかあります：
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規制の不確実性：政治サイクル理論は、規制の変動が市場に与える影響を強調しており、2026年の米国選挙後の政策変更の可能性があります。
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レバレッジのロスカット：レポートでは、特に市場環境が悪化するにつれて価格下落を加速させる可能性のある連鎖的なロスカットのリスクを十分に説明していません。
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プロジェクトの失敗：長期のベアマーケットは、プロジェクトの失敗、取引所の破綻、エコシステムの長期開発に影響を与える可能性のある才能流出を通常引き起こします。
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心理的影響：長期の下落局面は、小口投資家の幻滅を引き起こし、技術指標がボトムを示した後でも、より長い回復期間を創出する可能性があります。
経験豊富な投資家のための戦略的機会
洗練された投資家にとって、このベアマーケットはいくつかの潜在的な機会を提供します：
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積み立て戦略：Matrixportのタイムラインが正しければ、2026年第3四半期は、強固な基盤を持つ質の高いプロジェクトにとって重要な積み立ての機会となり得ます。
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デューディリジェンスの機会：現在の期間は、ブルマーケットの特徴であるFOMO（取り逃がす恐怖）なしに、厳密なプロジェクト評価が可能です。
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開発活動：多くのプロジェクトはベアマーケット期間中も開発を続け、市場が回復し始めるちょうどその時に製品のローンチにつながる可能性があります。
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M&A（合併・買収）：資金力の弱いプロジェクトは、より良い資金を持つ強いエンティティによる買収対象となる可能性があります。
Matrixportの展望に対する批判的評価
Matrixportの分析は一貫した枠組みを提供していますが、いくつかの注意点が必要です：
彼らの具体的なタイムライン予測（2026年第3四半期のボトム）は、我々が直面する前例のないマクロ経済環境を考慮すると、大きな不確実性を伴っています。COVID-19パンデミック、その後の通貨政策の転換、機関投資家の採用パターンは、暗号資産の短い歴史において直接的な歴史的類似を持たず、特に不確実性を高めています。
さらに、レポートは技術的・政治的サイクルに焦点を当てているため、機関投資家の採用、主要市場における規制の明確化、技術革新など、暗号資産分野での基本的な発展をやや軽視しています。これらの要素は予測された回復を加速させたり遅延させたりする可能性があります。
投資への示唆
経験豊富な投資家にとって、Matrixportの分析は計画的なアプローチを示唆します：
- 短期的：安定資産への割合を高め、レバレッジを減らした防衛的なポジションを維持する
- 中期的：技術指標が極端なレベルに近づいたときに、質の高いプロジェクトの潜在的な積み立てを特定し始める
- 長期的：暗号資産を新興資産クラスとして戦略的な割当を維持し、歴史的にベアマーケットはより強い回復に続いてきたことを認識する
レポートは、絶対的なボトムを掴もうとするのではなく、「反転の確認」を待つ忍耐の重要性を強調しています。この規律あるアプローチは、複数の資産クラスにわたる成功した投資戦略と一致しています。
結論
Matrixportによるベアマーケットの確認は、短期的には厳しいものですが、現在の下落局面を乗り越えるための道筋を提供します。彼らの政治サイクル理論は市場タイミングについて新鮮な視点を提供しますが、さらなる検証が必要です。彼らが強調する技術指標は、ボトム形成までに6～9ヶ月かかる可能性があり、2026年第4四半期に潜在的な回復が始まることを示唆しています。
経験豊富な投資家にとって、このベアマーケットはリスクと機会の両方を表しています。鍵は規律を維持し、感情的な意思決定を避け、次のブルサイクルのためのポジションを強化するためにこの期間を利用することです。Matrixportチームが指摘するように、「本当に価値のある割当ウィンドウ」はまだ到来していませんが、このベアマーケット期間中の準備は、投資家が最終的な回復において有利な立場に配置されることにつながるでしょう。